Nesta sexta-feira, 9 de junho, o BTG Pactual elevou sua recomendação de neutra a compra para as ações de Porto (PSSA3), com preço-alvo de R$ 30,00 cada.
Analistas disseram estar confiantes com os papéis, apesar da manutenção de expectativas e preço-alvo, uma vez que esperaram pelas melhorias que finalmente começaram a se concretizar.
Eles veem riscos de alta em nossas estimativas depois que a SUSEP, reguladora de seguros, divulgou recentemente os números de abril.
O índice de sinistralidade no segmento automotivo foi particularmente impressionante, com uma queda para 50,70% (-10 p.p. m/m; -16p.p. a/a), bem abaixo dos 60% que o BTG Pactual modelou para o segundo trimestre, provavelmente ajudado por menos dias úteis.
A tão esperada melhora nos sinistros também começou a materializar-se, de acordo com os analistas.
Para eles, os destaques são:
- - i) o recente fechamento da curva de juros de longo prazo deve impulsionar a linha de resultados financeiros, que tem desempenho fraco nos últimos doze meses;
- - ii) o setor está em processo de consolidação;
- - iii) o governo pode ajudar a reduzir os preços dos carros; e
- - iv) a empresa revelou um novo CEO.
Assim, acham que o momento da ação pode se tornar mais favorável. O BTG Pactual vai se encontrar com o atual CEO da Porto, Roberto Santos, na próxima semana e planeja atualizar estimativas para refletir os números recentes.