SLC Agrícola (SLCE3): BTG Pactual recomenda compra na ação e diz que empresa está descontada

A SLC Agrícola (SLCE3) registrou um lucro líquido de R$ 574,9 milhões no primeiro trimestre deste ano, uma queda de 28% em doze meses.

O EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado ficou em R$ 934 milhões, queda de 26% na comparação anual.

Porém, o resultado é 1/3 do que o BTG Pactual espera para o indicador no ano da companhia. Os analistas do banco afirmaram que embora a SLC tenha iniciado o ano com um trimestre sólido, de alguma forma isso não reflete totalmente o poder de geração de lucro da empresa.

As perspectivas para as commodities em 2023 não são boas, mas o BTG pontua que mesmo que os preços caiam de forma significativa, a ação ainda seria negociada a 5,3x EV/EBITDA (23% de desconto ao histórico), oferecendo um dividend yield de 8%. 

Nesse sentido, o desconto parece injustificado devido ao maior ROIC e potencial de crescimento, segundo o BTG. Os analistas mantêm a recomendação de compra sobre os papéis SLCE3, com preço-alvo de R$ 59,00.