Klabin (KLBN11) desponta como opção para dividendos em outubro, diz Santander
Analistas veem assimetria atraente, posição de liderança em segmentos e boas iniciativas de crescimento
13 outubro 2023 - 13h10Por Lucas de Andrade
Fachada Klabin - Crédito: Reprodução
O Santander indicou as ações de Klabin (KLBN11) em sua carteira mensal recomendada para ganhos de dividendos em ações.
Apoiam a visão positiva dos analistas sobre a companhia:
- i) sua assimetria atraente (valuation barato + preços de celulose próximos ao suporte de custos);
- ii) posição de liderança da Klabin nos segmentos de embalagens (exposição a alimentos, bens de consumo e macrotendências, como substituição de plástico de uso único e e-commerce); e
- iii) iniciativas de crescimento (com a estimativa de que o projeto Puma II represente um VPL de R$ 4,00 por ação).
As ações são negociadas atualmente a um EV/EBITDA 2023E de 6,6x, o que analistas do Santander consideram atraente.
São direcionadores:
- i) cenário mais construtivo para os preços de celulose no segundo semestre deste ano e 2024;
- ii) dividend yield atraente de cerca de 6% em 2023E; e
- iii) iniciativas de crescimento e expansão da empresa, como o projeto Puma II.
São riscos:
- i) preços de celulose e embalagens/papel abaixo do esperado;
- ii) demanda doméstica mais fraca do que o esperado; e