Por volta de 10:34 desta quinta-feira (29), as ações do GPA (PCAR3) disparavam 12,31%, a R$ 18,15.
O movimento de alta ocorre após o empresário Jaime Gilinski ter apresentado à rede uma oferta para aquisição da totalidade da participação da varejista brasileira no Grupo Éxito, pelo valor equivalente a US$ 836 milhões.
O montante seria pago em dinheiro pela totalidade da participação de 96,52% que o GPA possui no Éxito.
Na visão do BTG Pactual, os termos da transação de Gilinski oferecem dinheiro imediato para a CBD (Casino e outros acionistas), mas a oferta representa um desconto de 34% aos preços atuais.
O banco diz ainda que a liquidez limitada das ações da Éxito torne mais difícil assumir os preços atuais como seu valor justo.
O s analistas também apontam que a avaliação atual da rede é de R$ 4,4 bilhões com base nos preços atuais, enquanto sua posição de dívida líquida atingiu R$ 3 bilhões no primeiro trimestre de 2023.
O banco tem recomendação de compra nos papéis PCAR3, com preço-alvo de R$ 23,00. Nesta Na quarta-feira (28), as ações encerraram aos R$ 16,16.
A Ativa Investimentos também afirmou que a proposta está abaixo de valor de mercado do Éxito, que hoje está em US$ 1,3 bilhão, aproximadamente.
No entanto, a casa destaca que a oferta é positiva para o GPA, visto que oferece maior agilidade na venda do ativo, que está em curso há meses.
"Assim, o GPA estaria em uma posição de caixa líquido e poderia focar no que realmente importa, a sua reestruturação operacional no mercado nacional", dizem os analistas da Ativa.