A Cielo (CIEL3) surpreendeu o mercado ao anunciar uma oferta pública para fechar o capital da empresa pelos dois controladores, Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3).
A OPA da companhia teve preço ofertado de R$ 5,35 por ação, mas será ajustado por proventos, incluindo o Juros sobre Capital Próprio (JCP) de R$ 410 milhões que serão pagos em abril de 2024.
Caso a oferta seja concretizada, o BB ficaria com 49,99% do capital da Cielo e o Bradesco com o restante (50,01%). Atualmente, o Banco do Brasil conta com uma participação de 28,65% na Cielo e o Bradesco com 30,06%. O free float (ações em circulação) da Cielo fica em 40,57%.
Análise
Para o analista Bruce Barbosa, da Nord, o fechamento de capital da companhia faz sentido, mesmo que os controladores façam um novo IPO da empresa no futuro.
"Hoje, negociando a míseros 6x lucros, as ações ficaram para trás da recuperação de resultados da adquirente", aponta.
A Cielo teve 50% do mercado de adquirência brasileiro e conseguiu um crescimento de resultados forte. No entanto, Barbosa comenta que a concorrência de outras empresas, como Stone (STOC31) e PagSeguro (PAGS34), afetou a companhia.
Hoje, o lucro da Cielo é um pouco maior do que na época de seu IPO, mas a empresa vale a metade na bolsa.
Agora é um bom momento para comprar a ação da Cielo?
O analista aponta que o prêmio oferecido por BB e Bradesco é bem baixo. Os fundos que possuem ações da Cielo acreditam que a empresa vale muito mais e os bancos vão oferecer mais para fechar o capital de Cielo.
Pelas regras da CVM, ofertas públicas de aquisição (OPAs) precisam da aprovação de dois terços dos acionistas da empresa. "Pode haver grande oportunidade comprando CIEL3 e apostando que Bradesco e BB aumentarão a oferta", indica.