A Casas Bahia (BHIA3) observa uma disparada em suas ações nesta segunda-feira (29), um dia após anunciar que entrou com pedido de recuperação extrajudicial. Por volta das 10:30, os papéis do grupo subiam 18,25%, cotados a R$ 6,37.
O objetivo do pedido é a renegociação de R$ 4,1 bilhões em dívidas que a companhia tem. A princípio, o plano estende o prazo de vencimento médio em 50 meses, além de reduzir o custo médio em 1,5 p.p e os pagamentos de dívida até 2027 em R$ 4,3 bilhões.
A recuperação extrajudicial da Casas Bahia já foi aprovada por mais de 50% dos credores (Bradesco e Banco do Brasil), com a aprovação legal esperada para os próximos 30 dias.
Para a XP Investimentos, esse anúncio é um passo importante para a reestruturação da companhia, uma vez que a nova estrutura deixa a empresa em uma posição mais confortável para executar ajustes operacionais.
Do lado dos riscos, a casa cita uma diluição potencial de até ~83% atrelada à opção dos credores de converter sua dívida em ações, assumindo os preços atuais e nenhum comprometimento dos atuais acionistas.
Além de um potencial impacto na demanda, principalmente online, a depender da percepção dos consumidores a partir das notícias sobre o Plano, sendo MGLU3 a mais beneficiada na frente de lojas físicas, embora com o macro ainda sendo um obstáculo.