- Crédito: PixabayA XP espera que empresas do setor de saúde como Blau (BLAU3) Fleury (FLRY3), Hermes Pardini (PARD3), Hypera (HYPE3) apresentem resultados neutros a positivos referentes ao quarto trimestre de 2021, com o impacto positivo da Covid-19 sobre a demanda por exames e remédios para gripe e resfriados.
De acordo com o relatório, os laboratórios de diagnósticos tendem a ser beneficiados neste momento, devido a alta demanda por testes. E as empresas farmacêuticas continuam em crescimento, independentemente de fatores externos, sem solavancos relevantes.
Por volta das 14:50 desta terça-feira (8), as ações BLAU3 subiam 0,12%, a R$ 32,22. FLRY3 caía 0,21%, a R$ 19,08. PARD3 avançava 1,55%, a R$ 21,66. HYPE3 retrocedia 0,23%, a R$ 31,00.
Veja as recomendações:
Blau (BLAU3): Compra
A XP espera que a Blau apresente resultados positivos, com crescimento em todas as linhas de negócios, exceto especialidades.
Analistas esperam que as receitas aumentem 3% a.a., com efeito positivo da licitação de Alfaepoetina e da retomada das exportações.
Na margem EBITDA, espera-se uma compressão de 6 p.p. a.a. devido:
(i) ao efeito do câmbio nos custos e
(ii) às maiores despesas com vendas e P&D.
A XP projeta lucro estável a.a., sem o efeito positivo de derivativos desfrutado pela empresa no 3T21.
Analistas mantêm recomendação de compra para Blau, com preço-alvo de R$ 64,00 - potencial de valorização de 98,94% sobre o preço de encerramento do mercado no pregão anterior (R$ 32,17).
Fleury (FLRY3): Neutro
A XP espera que a Fleury apresente resultados neutros. As receitas devem crescer 9% a.a., devido às contribuições do Covid-19 (especialmente em dezembro) e novos negócios.
A margem EBITDA deve diminuir 6,3 p.p. a.a., dada a menor rentabilidade dos testes Covid-19 e de novos negócios – que a XP espera ter margens mais baixas por um longo período.
O lucro deve ser impactado negativamente por taxas de juros mais altas e a XP estima que ele diminua 50% a.a..
A XP reitera recomendação neutra para Fleury, com preço-alvo de R$ 29,00 - potencial de valorização de 52,23% sobre o preço atual (R$ 19,05).
Hermes Pardini (PARD3): Neutro
A XP espera resultados positivos de Hermes Pardini, com impulso do Covid-19 nas receitas e margens principalmente durante o período de festas de fim de ano.
Analistas estimam que as receitas aumentarão 2% a.a., já contabilizando a aquisição da IACS que foi concluída em 11 de novembro e, portanto, contribui para os resultados de meio trimestre.
Na margem EBITDA, a XP projeta uma ligeira expansão de 0,4 p.p. a.a., devido à maior alavancagem operacional, mas vê o lucro em queda de 10% a.a. à medida que as taxas de juros continuam em alta e pressionam os resultados financeiros.
A XP mantém recomendação neutra para as ações de Hermes Pardini, com preço-alvo de R$ 21,00.
Hypera (HYPE3): Compra
A XP espera resultados ligeiramente positivos de Hypera, apesar de um viés de alta na demanda por vitaminas e remédios para gripe, uma vez que a empresa opera com maior nível de estoque nos seus clientes.
Projeta-se um crescimento de 43% a.a. nas receitas, principalmente devido à aquisição do portfólio da Takeda, que foi concluída em janeiro de 2021.
Analistas esperam que a margem EBITDA aumente 5,1 p.p. a.a., à medida que a empresa expande a receita e dilui os custos fixos.
A XP estima um crescimento de 21% a.a. no lucro líquido, mas diminuição de 16% QoQ, devido a uma maior carga tributária em razão do aumento do lucro tributável da empresa e maior endividamento e taxas de juros mais altas.
A XP mantém recomendação de compra para as ações de Hypera, com preço-alvo de R$ 48,00 - potencial de valorização de 54,69% sobre o preço do encerramento no pregão anterior (R$ 31,03).