Em relatório publicado na última segunda-feira, 19 de junho, a XP Investimentos reiterou sua recomendação de compra para as ações de Weg (WEGE3), com preço-alvo de R$ 45,00 cada.
Após uma série de reuniões com investidores, com a presença de André Salgueiro, diretor financeiro e de RI, e Felipe Hoffman, gerente de RI, os analistas Lucas Laghi e Fernanda Urbano notaram que os investidores persistem em tentar determinar um nível de crescimento razoável para este ano.
As preocupações justificam-se com base no forte desempenho em 2021-2022, com expectativas positivas para T&D (e alguns segmentos industriais tradicionais, como Petróleo e Gás) compensadas por um desempenho mais fraco (e mais normalizado) da geração distribuída solar, além de, mais recentemente, tendência negativa de câmbio.
Analistas esperam uma desaceleração da taxa de crescimento este ano, mas preveem uma permanência em níveis saudáveis.
Embora suas estimativas indiquem um crescimento de 16% ano a ano, acreditam que uma faixa de 10% a 15% deve ser mais razoável (mais próxima de 15%, mesmo que o câmbio possa ser um vento contrário se o real permanecer no nível de cerca de R$ 4,80).
Em relação à rentabilidade, embora uma normalização da margem ao longo dos próximos trimestres seja esperada (com o primeiro semestre temporariamente beneficiado pelas fortes receitas unitárias dos produtos de ciclo longo em meio a um ambiente de custos decrescentes), veem um risco de alta vs. a estimativa de 18,9% para 2023E.
Eles acreditam que uma acomodação de margem em um nível de cerca de 19,0% a 20,0% ao longo do ano seria uma premissa mais razoável.
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