Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com - Às 14:40, as ações de Weg (WEGE3) eram cotadas a R$ 26,24 e acumulavam uma queda de 18,05% no ano. Isso faz com que os papéis fiquem baratos, apesar dos riscos, segundo o UBS BB.
Porém, com a valorização do real, a taxa de crescimento da empresa tende a ficar comprometida, de acordo com as estimativas do banco.
O UBS BB destaca que as ações têm projeção para os próximos doze meses do P/L passaram de 36x para 28x.
As estimativas do banco levam em conta o dólar a R$ 5,20 ao longo do ano.
Além disso, ao considerar que o credit default swap (CDS) estimado para a atuação da Weg nos EUA aumentou de 1,9% para 2,4%, pode-se dizer que o custo de capital próprio da empresa subiu 1,1 p.p. para 10,7%, um nível comparável aos dos anos entre 2016 e 2018, quando a empresa negociava próximo dos 20x P/L.
Sobre a receita do Weg, o UBS BB acredita que a sua taxa de crescimento deve ser afetada negativamente pela valorização do real.
Ainda assim, a empresa teria fundamentos sólidos para continuar em expansão, mesmo que em um ritmo mais lento.
Outro ponto destacado pelo UBS BB foi que a Weg está exposta a tendências de longo prazo, como a geração de energia renovável e eletrificação, ao mesmo tempo em que visa expandir as suas operações no exterior e continuar com ganho de participação de mercado.
Isso poderia levar a taxas de crescimento sustentadas acima dos níveis históricos e justificaria um múltiplo maior, segundo o banco.
A indicação da UBS BB sobre as ações da Weg continua neutra, mas o preço-alvo foi cortado de R$ 35 para R$ 30.