Méliuz (CASH3): quais são os próximos caminhos após operação com BV?

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A Méliuz (CASH3) informa que celebrou, em 1º de junho, o acordo de investimento definitivo para a venda ao BV da totalidade das ações de titularidade da companhia de emissão da Bankly e de até 100% das ações de emissão da Acessopar.

A venda das ações de emissão do Bankly e de até 100% das ações de emissão da Acessopar, subsidiária integral da companhia que detém 52,2% do capital social do Bankly, vai ser realizada com base em um enterprise value de R$ 210 milhões.

O valor vai ser pago em parcela única, em dinheiro, sujeito a determinados ajustes e correção pela variação positiva acumulada do CDI entre 30 de março de 2023, e a data do efetivo pagamento do preço pelo banco BV à companhia.

A transação pode ser realizada diretamente ou por intermédio de subsidiária do banco BV e a efetivação da venda e a transferência do Bankly e Acessopar estão sujeitas à implementação de condições precedentes estipuladas entre as partes, como a aprovação da operação por eventuais autoridades brasileiras, tal como o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e Banco Central do Brasil (BACEN).

Lazard e Pinheiro Neto Advogados assessoraram a companhia e Lefosse Advogados assessorou o banco BV.

Recomendações

De acordo com a XP Investimentos, a maior mudança entre o que fora negociado e anunciado foi que, a partir de agora, o BV foi autorizado a adquirir ações da CASH3 no mercado público (até 11,15%, a totalizar 15,0% do capital da Méliuz).

Embora essa etapa seja mais um passo necessário para a conclusão da operação sem alterar materialmente a probabilidade de concluir o acordo, os analistas consideram qualquer potencial aquisição de ações CASH3 pelo BV como um indicador chave de sua intenção de exercer a opção de compra.

Como resultado, Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre reforçaram a sua visão de que a operação progride e o acordo foi positivo para a empresa.

A XP Investimentos mantém recomendação de compra para as ações de Méliuz (CASH3), com preço-alvo de R$ 2,00, em projeção realizada anteriormente ao grupamento e desdobramento dos papéis.