Com os resultados do terceiro trimestre, o Itaú (ITUB4) se manteve como top pick da XP Investimentos, com compra reiterada e preço-alvo a R$ 35,00 por ação.
Para a casa, o banco reportou resultados sólidos, com lucro líquido recorrente de R$ 9,0 bilhões (em linha com o nosso; ROE de 21,1%), um aumento trimestral de 3% e anual de 12%.
O resultado inclui 1 mês de operações argentinas vendidas em agosto, com impacto negativo de R$ 1,2 bilhão e tratado como item extraordinário no resultado do terceiro trimestre deste ano.
Na análise da XP, os números globais seguiram uma tendência positiva e o guidance para o ano inteiro foi praticamente reiterado.
O banco realizou um ajuste pontual para eliminar o impacto das operações na Argentina. A qualidade dos ativos permaneceu forte e a carteira de crédito registou um aumento modesto de 1% em termos trimestrais, desacelerando o seu crescimento anual para 4,7% (abaixo do guidance).
A margem financeira desacelerou em relação ao trimestre anterior, atingindo R$ 26,3 bilhões no trimestre, aumento anual de 9,9%, mas 3% abaixo do que era esperado pela XP.