Recentemente, o Santander elevou a recomendação de Itaú (ITUB4) de "manutenção" para "compra", com o preço-alvo de R$ 31,00 reiterado.
Analistas veem o Itaú negociar suas ações a múltiplos P/L e P/VPA de 6,4x e 1,3x, ambos para o fim de 2023, respectivamente. Eles consideram esse patamar atraente para uma empresa que entrega um ROE anualizado acima dos 20%.
Em material da carteira recomendada mensal com suas escolhas para ações pagadoras de dividendos, o Santander elencou quatro fatores positivos e três riscos para o investimento nas ações do banco.
São fatores positivos:
- - i) estratégias digitais;
- - ii) decisões favoráveis ao setor em projetos relacionados a tributação e taxas de juros atualmente em discussão no Congresso Nacional;
- - iii) aceleração no crescimento do crédito; e
- - vi) retomada da economia mais rápida que o esperado.
São riscos potenciais:
- - i) possível enfraquecimento da economia brasileira devido aos altos índices de alavancagem das famílias no país, o que impacta o crescimento do sistema de crédito e, consequentemente, o potencial de volumes do Itaú;
- - ii) cenário econômico em deterioração materialmente, o que faz com que a inadimplência supere as expectativas; e
- - iii) impacto maior do que o previsto das fintechs, além das tarifas e em afetação a concessão de empréstimos.
As ações devem pagar um dividend yield de 4,76% neste ano, de acordo com as projeções do Santander