O Itaú (ITUB4) registrou um lucro líquido gerencial de R$ 8,742 bilhões no segundo trimestre deste ano, um crescimento de 13,8% na base de comparação anual.
A margem financeira avançou 14,8% em doze meses, a R$ 25,997 bilhões. De acordo com a instituição financeira, o ROE (sigla em inglês para retorno sobre o patrimônio líquido) expandiu-se em 0,1 p.p. em um ano, a 20,9% no intervalo entre abril e junho.
Ativos totais alcançaram o patamar de R$ 2,585 trilhões - uma alta de 12,70% na base de comparação anual. Desempenho semelhante foi apurado no patrimônio líquido, que atingiu o nível de R$ 169,199 bilhões.
A carteira total de crédito cresceu 6,2% em doze meses, a R$ 1,151 trilhão.
E, por fim, o Índice de Basileia avançou 1,0 p.p. sobre o resultado de um ano atrás, a 15,1%.
Guidance
O guidance para o ano foi reafirmado nas principais linhas, com exceção da linha de receitas de prestação de serviços e seguros, que deve crescer entre 5,0% e 7,0% (vs. 5,0% - 9,0% anteriormente).
As principais métricas são as seguintes:
- - crescimento total da carteira de crédito entre 6,0% - 9,0% (mantido);
- - NII com clientes com crescimento entre 13,5% - 16,5% (mantido);
- - NII com mercado entre R$ 2,0 bilhões - 4,0 bilhões (mantido);
- - custo do crédito entre R$ 36,5 bilhões - 40,5 bilhões (mantido);
- - alíquota efetiva de IR entre 27,0% - 29,0% (28,5% e 31,5% anteriormente).
Recomendações
Para a XP Investimentos, o Itaú (ITUB4) reportou outro conjunto de resultados trimestrais fortes, com lucro líquido recorrente recorde.
Os números seguiram uma dinâmica semelhante aos últimos resultados, e despontam em relação aos pares já divulgados, na avaliação de Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre.
O principal destaque em relação aos pares, para os analistas, foi a qualidade do crédito. A inadimplência acima de 90 dias aumentou 0,1 pp e ficou em 3,5%, novamente abaixo da indústria (SFN).
A carteira de crédito retraiu 0,1% no trimestre, e desacelerou seu crescimento anual para 6,2%. O controle de custos ajudou, com índice de eficiência novamente abaixo de 40%.
A XP Investimentos reiterou os papéis ITUB4 como top pick e a recomendação de compra com preço-alvo de R$ 34,00 por ação.