O Itaú Unibanco (ITUB4) aparece como uma escolha forte no setor, devido ao seu posicionamento superior em relação a seus pares privados (Bradesco, BBDC4, e Santander, SANB11), aponta a Genial Investimentos.
Além disso, a companhia também tem ausência de exposição direta a riscos políticos, ao contrário do Banco do Brasil (BBAS3).
Neste sentido, os analistas da casa esperam um crescimento de lucro atraente de 15% ano a ano para 2023, em contraste com seus rivais privados, que provavelmente continuarão a enfrentar compressão de lucro.
Para a Genial, o Itaú deve continuar se beneficiando do hedge realizado em sua tesouraria contra a alta dos juros, mantendo a margem com o mercado positiva.
A casa de análise destaca que o banco possui um mix de carteira de crédito mais favorável neste momento do ciclo econômico, com uma maior participação em pessoas físicas de alta renda e grandes empresas.
A Genial projeta um lucro líquido de R$ 35,43 bilhões para o Itaú em 2023, o que está aproximadamente no meio da faixa de guidance fornecida pela empresa.
Desta forma, a recomendação segue sendo de compra na ação ITUB4, com preço-alvo de R$ 33,60, alta potencial de 25,51%.
Ainda no setor de bancos, o Banrisul (BRSR6) registrou um lucro líquido de R$ 213 milhões no primeiro trimestre de 2023, 17% abaixo das estimativas da Genial.
Segundo os analistas, a queda de 15% em relação ao trimestre anterior no resultado foi impactada pela redução nas receitas totais (-7% em relação ao trimestre anterior), enquanto as despesas permaneceram praticamente estáveis.
A Genial tem recomendação para manter as ações, com preço-alvo de R$ 11,20, uma queda de cerca de 8% do preço atual.