Na segunda-feira (22), o Grupo Fleury (FLRY3) anunciou a aquisição da totalidade do São Lucas Centro de Diagnóstico, uma pequena empresa de diagnóstico de Santa Catarina.
A empresa adquirida opera 5 centros de atendimento ao paciente em Itajaí e Balneário Camboriú, totalizando R$ 47 milhões em receita bruta LTM até setembro de 2023 (o que representa 0,6% da receita bruta da FLRY no mesmo período).
Para o Itaú BBA, o movimento foi pequeno para impactar significativamente uma empresa do tamanho da Fleury.
No entanto, o banco reconhece que essa é mais uma evidência de que a companhia pode alavancar sua forte geração de caixa e o sólido balanço patrimonial para apoiar a expansão geográfica e impulsionar o crescimento da receita.
Neste sentido, o BBA mantém a recomendação de compra na ação, atualmente negociada a 11,4x P/L para 2024 e 9,8x P/E para 2025. O preço-alvo de R$ 22,00 para este ano calcula uma alta de cerca de 57% na ação.
Para o BTG Pactual, a aquisição levanta a possibilidade de mais operações por vir, o que pode sugerir um recuo no fluxo de dividendos neste ano.
Apesar de permanecer neutro sobre a ação, o banco acredita que a companhia ainda tem melhorias de margem e perspectivas de crescimento à frente.
O preço-alvo do BTG em doze meses é de R$ 21,50 para o papel da Fleury.