EcoRodovias - Crédito: ReproduçãoOs analistas do Itaú BBA reiteraram recomendação de compra das ações da Ecorodovias (ECOR3) na última terça-feira (12), após uma reunião com o CEO da companhia, Marcello Guidotti, e a CFO, Andrea Fernandes, na qual foram discutidas a abordagem da empresa para licitações de novas concessões, a sua estrutura de capital e os seus resultados financeiros.
O banco julgou os resultados da empresa como "surpreendentes", afirmando que "o tráfego tem sido positivo nos trechos recentemente incorporados (Araguia, Noroeste e RioMinas), com números substancialmente acima das expectativas iniciais da empresa".
Além disso, o BBA também pontuou que, no final do ano, a Ecorodovias revisará suas estimativas de capex para os anos restantes das concessões, o que poderá resultar em obrigações de investimento inferiores às esperadas devido a projetos de eficiência e à queda dos custos de matéria-prima.
Com isso, os analistas se mostraram otimistas perante o significativo potencial de criação de valor patrimonial da empresa, ressaltando que a parcela de dívida do seu valor se converte em patrimônio líquido à medida que as taxas de juros e o risco caem.
Eles citam, também, fatores favoráveis adicionais para a compra das ações: volumes que superam as estimativas, investidores interessados em adquirir participações minoritárias em alguns dos ativos e um pipeline de infraestrutura promissor.
Por volta de 12h11 desta quarta-feira (13), as ações da Ecorodovias operavam em alta de 1,13%, por R$ 7,97. O BBA tem preço-alvo de R$ 9,50 para o ativo, projetando uma alta de cerca de 20%.