Logo Raia Drogasil - Crédito: SiteNesta terça-feira (31), após fechamento de mercado, a Drogasil (RADL3) irá divulgar seu balanço do terceiro trimestre deste ano. Para a Genial Investimentos, a farmacêutica não deve reportar grandes novidades, mas estima disparada na receita bruta.
“Estimamos uma receita bruta de R$ 8,9 bilhões, um crescimento de 12,5% ano contra 2022, impulsionado por dois fatores: ajuste da CMED (Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos)2023; e, expansão de lojas (263 aberturas brutas nos últimos 12 meses)”, destacou a análise da casa.
Segundo o relatório, apesar da queda anual do reajuste CMED de 10,9% para 5,6% neste ano – proveniente da queda da inflação no período -, o repasse continua sendo um driver de aumento real de receita.
“Embora isso, vemos a Drogasil bem-posicionada para entregar seu guidance anual de 240 lojas, abrindo mais 60 unidades neste trimestre”, comentou a Genial.
Além disso, a análise sugere uma margem bruta estável ante 2022, em 27,9% e um lucro bruto de R$ 2,5 bilhões, alta anual de 12,7%.
Em termos de rentabilidade, a espera é que o mix de categoria se comporte de maneira saudável, crescendo ano contra ano em todas as categorias – consideramos um menor crescimento para OTC em decorrência das temperaturas mais altas e menor demanda por antigripais e derivados.
Dentro do SG&A, o ajuste do dissídio para as despesas com vendas e as despesas gerais e administrativas com um comportamento estável, leva a um EBITDA ajustado de R$ 645 milhões, aumento de 18% no ano e uma margem de 7,18% (+33 bps a/a)
“Por fim, estimamos um lucro líquido de R$ 280 milhões, expandindo 24,4% ano contra ano e uma margem líquida de 3,12% (+30 bps a/a)”, concluiu a Genial.
A recomendação para as ações RADL3, feita pela casa, é de manter, com preço-alvo a R$ 27,00.
Nesta terça-feira, por volta das 12h05, as ações da companhia operavam em alta de 2,53%, cotadas a R$ 25,98.