CSN (CSNA3): Itaú BBA corta preço-alvo da ação em R$ 5 e rebaixa recomendação

O Itaú BBA atualizou suas estimativas para a CSN (CSNA3), com novo preço-alvo de R$ 11,00 (de R$ 16,00 antes) e rebaixou sua recomendação para underperform, equivalente a venda. 

Os analistas veem uma queda de 14% do DCF (demonstração de fluxo de caixa) em relação ao preço-alvo e um fraco rendimento do FCF (fluxo de caixa livre) de 6% para 2023.

O banco vê a companhia negociar a um múltiplo de 4,4x EV/EBITDA para 2023. Na nova projeção de EBITDA, os analistas indicam o valor de R$ 11,1 bilhões para 2023 (20% abaixo da projeção anterior).   

A nova estimativa foi impulsionada principalmente devido ao desempenho mais fraco do que o esperado nas divisões de mineração e siderurgia, prejudicadas por preços menores de minério de ferro e aço e embarques domésticos de aço mais fracos.