Sede do Banco do Brasil - Crédito: Marcelo Camargo, da Agência BrasilO Inter mantém recomendação neutra para as ações de Banco do Brasil (BBAS3), ao preço-alvo de R$ 42,00.
De acordo com o analista Matheus Amaral, o BB tem avançado em linhas sem garantia, como cartão de crédito, e a safra atual da inadimplência do banco na pessoa física tem mostrado maiores níveis desde 2013.
Por outro lado, a instituição tem apresentado a melhor performance do setor no ano e ainda traz mais qualidade que os pares, com sua carteira de crédito altamente colateralizada, forte desempenho com tesouraria com uma carteira de ativos concentrada em títulos atrelados à taxa básica de juros Selic e bom controle de custos e outros resultados, que também contam com superávit na Previ.
O Inter espera que o BB traga um lucro líquido de R$ 9,0 bilhões no primeiro trimestre, com manutenção nos bons resultados apresentados nos últimos trimestres, com melhora marginal no NII oriunda de um forte desempenho na tesouraria, que, por sua vez, compensa a pressão no custo de captação.
O custo do risco deve continuar elevado, alegou o analista.
Amaral pontua que, em serviços, podemos esperar uma leve queda devido à sazonalidade do trimestre e despesas administrativas pressionadas pelas despesas com pessoal e em linha com o observado no trimestre passado.
A instituição pagou um dividend yield de 10,08% nos últimos doze meses, o equivalente a R$ 4,3142 por ação, de acordo com dados da plataforma Status Invest.
Na avaliação da carteira recomendada para dividendos em maio, o Inter Research destacou que a estatal segue, dentre os incumbentes, como o banco mais atrativo e com maior nível de pagamento de proventos, já que, para 2023, já foram garantidos 40% de payout.
Aliado à uma carteira de crédito defensiva que favorece o banco em um cenário macroeconômico mais desafiador na qualidade do crédito, como o que vivenciamos, o BB ainda se mostra como uma opção de solidez e resiliência nos resultados para este ano.
"Com qualidade de crédito em nível melhor que os pares, denotado pelos seus índices de inadimplência e cobertura, e rentabilidade acima de 20%, dividend yield de 2023 de 13% e negociado a um valor patrimonial de 0,7 vezes, os papéis do Banco do Brasil se mostram ainda uma opção atraente", disseram.