Petróleo e Ouro - Retrospectiva e calendário da semana
03 junho 2019 - 09h25Por Investing.com
De Barani Krishnan
Investing.com - “Sell in May and Go Away” (venda em maio e vá embora, na tradução livre) é um provérbio comprovado do mercado de ações. Mas mais do que o S&P 500, foi o petróleo que viu os investidores fugirem no mês passado.
O West Texas Intermediate, a referência de preços do petróleo bruto dos EUA, perdeu impressionantes 16%. O Brent, que é o indicador global do petróleo, caiu 11%.
E mesmo após as piores perdas em seis meses, a história de horror pode não ter acabado ainda para o petróleo. A semana que vem, em particular, determinará se o WTI ficará acima da criticamente importante marca de US$ 50 por barril, e o Brent, no limite de US$ 60.
Na sexta-feira, havia maior probabilidade de os dois ficarem abaixo desses níveis de apoio do que de defendê-los. E havia uma boa razão para isso.
Apenas na semana passada, todos os aspectos positivos do petróleo - desde cortes na produção da Opep até sanções às exportações venezuelana e iraniana que permitiram que o WTI construísse um aumento de até 40% no ano - pareciam desaparecer repentinamente. Em seu lugar, havia temores de uma recessão global, tornada possível por uma dramática escalada na guerra comercial EUA-China e tarifas inesperadas sobre o México anunciadas pelo presidente Donald Trump, que tem a intenção de punir aquele país por aparentemente não fazer o suficiente para impedir a migração ilegal de seu povo para a América.
Como o petróleo, o ouro provavelmente terá uma semana agitada. No caso do metal precioso, será se ele conseguirá manter o valor psicológico de US$ 1,3 mil estabelecidos na semana passada, permanecendo em uma faixa em torno desses níveis ou vai cair para US$ 1,2 mil. Por enquanto, o caminho de menor resistência no ouro parece ser o mais alto, com medos genuínos sobre a economia impulsionando o refúgio seguro de ouro e os futuros de ouro da Comex - uma reviravolta das últimas semanas, quando o dólar americano era a barreira preferida à guerra comercial.
Petróleo
Duas semanas atrás, poucos no setor de petróleo teriam imaginado a perda de suas camisas por causa de uma empresa de telefonia celular.
Na semana passada, foi a imigração mexicana que fez isso.
Depois de seus provocativos ataques à Huawei, Trump anunciou na semana passada que vai aplicar uma tarifa de 5% sobre todas as importações mexicanas a partir de 10 de junho e aumentar progressivamente para 25% até que o fluxo de imigrantes ilegais na fronteira seja interrompido. Enquanto o presidente insiste que os Estados Unidos se beneficiarão de sua dura ação contra a China e o México, os economistas dizem que os consumidores dos EUA perderão em ambos os lados, pois os importadores encontrarão maneiras de repassar as tarifas de importação aos compradores. Por isso, o medo da derrocada econômica está martelando o petróleo agora.
O WTI ficou abaixo do nível de US$ 55 por barril pela primeira vez desde fevereiro, tocando na mínima de US$ 54,73. O Brent caiu abaixo de US$ 65 e chegou a US$ 63,05 em uma queda de 16 semanas.
Em um nível técnico mais crucial, ambas as referências ficaram abaixo de todas as médias chaves de dia de entrega, do 200-DMA até o 5-DMA. Apenas pelo valor do dólar, o petróleo perdeu cerca de US$ 11 por barril, de um ganho de US$ 22 acumulado desde uma queda na noite de Natal do ano passado, sua parte inferior durante o selloff de 2018. Isso é uma perda de exatamente 50%, apesar dos contínuos cortes de produção da Opep.
"'Ferrado pelos Macro' pode merecer um lugar na minha lápide, já que os preços estão em crise devido aos 'temores do comércio'", disse Scott Shelton, corretor de futuros de energia, em nota na sexta-feira, depois de ele pedir aos investidores, apenas um dia antes, que dessem um longo período em relação ao petróleo, em antecipação aos fortes números do petróleo bruto do relatório semanal da Administração de Informação de Energia dos EUA divulgado quinta-feira.
A EIA disse em seu relatório semanal que os estoques de óleo cru diminuíram em apenas 0,28 milhão de barris na semana até 24 de maio, em comparação com uma redução prevista de 0,86 milhão de barris. Nas duas semanas anteriores, houve aumento de aproximadamente 5,0 milhões de barris.
Os touros do petróleo normalmente contam com fortes operação nas refinarias e consumo de gasolina pesado no período que antecede o verão. Mas as refinarias têm demorado a reduzir os estoques no período que antecede este verão, já que as margens de lucro para a produção de gasolina estavam em cerca de 30% abaixo dos níveis do ano passado.
Alguns suspeitam que uma das razões para a escalada das batalhas comerciais de Trump ao redor do mundo foi a "queda dos preços do petróleo" após a recusa da Opep em aumentar a produção ultimamente.
"O mais interessante é que ele não envia um único tweet sobre o petróleo há semanas, enquanto faz isso, então você não pode nem mesmo acusá-lo de intencionalmente suprimir o mercado", disse John Kilduff, sócio-fundador do New York Energy Hedge Fund. Novamente Capital, disse. "Os touros do petróleo não têm escolha a não ser apertar os dentes e ver até onde ele vai."
Calendário
Terça-feira, 4 de junho
O Instituto Americano de Petróleo divulga relatório semanal sobre os estoques de petróleo.
Quarta-feira, 5 de junho
O relatório semanal do EIA sobre os estoques de petróleo.
Quinta-feira, 6 de junho
Relatório semanal do EUA sobre o gás natural
Sexta-feira, 7 de junho
Contagem semanal de plataformas de petróleo da Baker Hughes.
Ouro
O que temores sobre a China não puderam fazer, as preocupações sobre o México fizeram.
A cotação do ouro e dos futuros do ouro voltaram à marca de US$ 1.300, na sexta-feira, à medida que os mercados acionários viram a marca de referência dos rendimentos do título do Tesouro americano cair após a mudança do Presidente Trump para adicionar o México à lista de adversários comerciais dos EUA.
O ouro spot foi negociado a US$ 1.304,81 a onça às 15h35, um aumento de US$ 16,34, ou 1,3%. Atingiu uma máxima de sete semanas de US$ 1.307,02 anteriormente. Para todo o mês de maio, o ouro à vista subiu 1,7%.
Os futuros do ouro para entrega em junho, negociados na divisão Comex da New York Mercantile Exchange, chegaram a US$ 18,70, ou 1,5%, a US$ 1.305,80 por onça. O ouro de agosto mais ativo da Comex, o próximo contrato para o primeiro semestre, também fechou em alta de US$ 18,70, ou 1,4%, a US$ 1.311,10.
Na próxima semana, os investidores verão se o ouro pode chegar a US$ 1.320 e acima desse nível.
Embora o ouro tenha sido o refúgio seguro de escolha em tempos de problemas políticos e econômicos, no que se refere ao comércio entre os EUA e a China, o metal amarelo tinha enfrentado muita concorrência do dólar americano. Isso impediu que o ouro progredisse, ou mesmo permanecesse, em um território de US$ 1.300 anteriormente.
Isso mudou na semana passada, já que os temores da recessão aumentaram após a última batalha comercial de Trump com o México, um país que importa carros, televisores, roupas, álcool e combustível, para negócios diários no valor de US$ 1,7 bilhão. Agora, os economistas estão especulando que o Federal Reserve pode ser forçado a uma nova rodada de flexibilização econômica após as quatro altas que realizou no ano passado. Os mercados monetários apostam em cerca de dois cortes de taxa nos EUA até o início do próximo ano, enquanto a curva de juros entre os títulos de três meses e os títulos de 10 anos permaneceu invertida.
A inflação também tem estado abaixo dos níveis desejados pelo Fed, colocando seu presidente Jerome Powell novamente sob o escrutínio de Trump, que vem pressionando por taxas de juros mais baixas.
Calendário de metais preciosos
Segunda-feira, 3 de junho
PMI Industrial da China Caixin(maio)
PMI Industrial do Reino Unido (maio)
PMI Industrial dos EUA (maio)
Discurso de Bullard, Membro do FOMC
Terça-feira, 4 de junho
Vendas no varejo da Austrália (abril)
Decisão de taxa de juros de RBA
IPC da Zona Euro (maio)
Discurso do Presidente do Fed, Powell
Pedidos de fábrica nos EUA (abril)
Quarta-feira, 5 de junho
PIB da Austrália (1º Trimestre)
PMI de Serviços da China Caixin (maio)
PMI de Serviços do Reino Unido (maio)
Folha de pagamento não-agrícola dos EUA da ADP (maio)
PMI não industrial dos EUA do ISM (maio)
Discurso do Membro do FOMC, Clarida
Discurso do Membro do FOMC, Bostic
Quinta-feira, 6 de junho
Discurso do Governador do BoE, Carney
Reunião do BCE e Conferência de Imprensa
Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA
Discurso de Williams do FOMC
Sexta-feira, 7 de junho
Feriado do mercado de China
Relatório de Empregos do Canadá (maio)
Folha de pagamento não-agrícola dos EUA (maio)
- Reuters contribuiu para esta matéria
