Por Gabriel Codas, da Investing.com - A Minerva Foods (SA:BEEF3) avalia utilizar US$ 100 milhões, do total de US$ 200 milhões, da venda de 25% da subsidiária latino-americana Athena Foods para realizar uma distribuição de dividendo extraordinário. As informações estão na edição desta quinta-feira da Coluna do Broadcast, do Estadão.
De acordo com a publicação, a possível venda da fatia, além da entrada de R$ 400 milhões na companhia por meio do aumento da participação da Saudi Agricultural and Livestock Investment Company (Salic), gestora britânica ligada ao reino da Arábia Saudita, traz a perspectiva de que a alavancagem da empresa caia para 1,8 vez.
Assim, com o pagamento de dividendos, a relação ficaria próxima a duas vezes. A alavancagem corresponde à relação dívida líquida/Ebitda (geração de caixa) e, normalmente, as companhias buscam um ponto ótimo para evitar comprometer o retorno aos acionistas (quando muito baixa) ou elevar as despesas financeiras (quanto muito alta).
A publicação informa que essa proposta ainda depende da venda da parte na Athena para um grupo de investidores com experiência na área de alimentos e commodities na América Latina. A carta de intenções está assinada e o negócio será analisado nas próximas três semanas. A distribuição de dividendos extraordinários também tem de passar pelo crivo do Conselho de Administração do frigorífico.
Até o ano passado, a Minerva (SA:BEEF3) tinha como objetivo abrir o capital da Athena Foods, mas a piora dos mercados deixou a ideia em segundo plano. Com o possível acordo, uma das condições é a listagem de suas ações na Bolsa norte-americana Nasdaq. A Athena foi avaliada em US$ 1,5 bilhão.
Por volta das 11h12 desta quinta-feira, as ações da Minerva tinham queda de 2,25% a R$ 13,04, oscilando entre a mínima de R$ 12,95 e máxima de R$ 13,24, com R$ 44,24 milhões. O desempenho era pior à baixa do Ibovespa em dia marcado pela aversão ao risco. O principal índice acionário brasileiro recuava 0,36% a 99.315 pontos.
No ano, os papéis da Minerva tinham alta acumulada de 1,48%.