O IRB (IRBR3) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2023 na quinta-feira (28), com lucro líquido recorrente R$ 38 milhões, uma redução trimestral de 20,5%.
Os números reportados não diferem de forma significativa dos divulgados em 28 de fevereiro, quando a SUSEP (Superintendência de Seguros Privados) publicou os resultados da empresa.
A companhia registrou aumento das despesas administrativas (+12% a/a e +36% t/t). Ainda assim, o IRB reverteu o prejuízo de R$ 70,4 milhões no mesmo período de 2022, devido principalmente a uma melhora relevante de 39pp no índice de sinistralidade, segundo a Genial Investimentos.
O lucro do 4T23 ficou 23,8% abaixo das expectativas da casa. "Apesar de o lucro ter ficado aquém das projeções, a empresa demonstra uma trajetória de melhoria da rentabilidade, sugerindo que o processo de reestruturação pode estar surtindo efeito e que possamos vislumbrar resultados mais positivos nos próximos trimestres", Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo.
A casa estima um lucro de R$ 323 milhões em 2024, um pouco mais fraco que o lucro implícito projetado pelos créditos fiscais.
No entanto, a instituição projeta que os anos seguintes fiquem um pouco acima dos valores implícitos usando a base de crédito tributário.
"Assim, vemos que a empresa deve começar a melhorar gradualmente seus resultados e voltar a entregar uma rentabilidade em patamares mais atrativos no longo prazo", concluem.
A Genial recomenta manter as ações da casa, com preço-alvo de R$ 43,00, uma potencial valorização de 15%. Nesta segunda-feira (1º), as ações ordinárias da companhia subiam 4,07%, a R$ 38,87, por volta de 10:47.
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