Magazine Luiza (MGLU3): vale a pena investir após balanço do 1º trimestre?

Analistas do Bradesco BBI avaliam que aumento de capital de R$ 1,25 bilhão foi "definitivamente útil"

Em relatório, o Bradesco BBI elogiou o fato de Magazine Luiza (MGLU3) ter conseguido reduzir um EBT negativo em R$ 595,0 milhões no comparativo anual para -R$ 21,0 milhões no primeiro trimestre de 2024, à medida que a margem EBITDA ajustada continua a melhorar sequencialmente e despesas financeiras líquidas diminuem.

De acordo com os analistas Pedro Pinto e Flávia Meireles, “mais importante ainda foi a geração de caixa do 4T23+1T24, positiva pela primeira vez desde o ciclo 2018-2019, em +R$ 293,0 milhões”.

Na avaliação deles, o aumento de capital de R$ 1,25 bilhão foi “definitivamente útil, mas o perfil do fluxo de caixa subjacente também melhorou desta
vez, o que naturalmente foi um bom sinal de apoio à tese”.

No entanto, com ações negociadas a 24,5x o mútiplo P/L estimado para 2025, a plataforma pretende manter o preço-alvo de R$ 3,00 e uma recomendação
neutra por motivos de valuation.