Vamos - Crédito: DivulgaçãoNa última quarta-feira, 21 de junho, a Vamos (VAMO3) anunciou que protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) um pedido de registro de oferta subsequente de ações. Já hoje, 28 de junho, a companhia informa a precificação da oferta.
Fontes reportaram ao site InfoMoney que o preço deve vir a R$ 11,00 por ação - abaixo dos R$ 12,67 estimados no protocolo junto à autarquia, e também do preço de fechamento do mercado de terça-feira, 27 de junho (R$ 11,90).
Detalhes do follow-on
À CVM, a Vamos previu ofertar aproximadamente 118 milhões de ações - a proximadamente 79,0 milhões destas serão ofertadas por meio de uma nova emissão (oferta primária) e o restante por meio de uma oferta secundária, essa realizada pela holding Simpar (SIMH3), que vai atuar como acionista vendedor.
A holding planeja reduzir sua participação na Vamos (VAMO3) de 68% para cerca de 60%.
Os recursos obtidos também contribuirão para a Simpar reduzir sua alavancagem, que finalizou o primeiro trimestre em 3,70x na relação dívida líquida-EBITDA.
Análise
Analistas da Genial Investimentos avaliam que a Vamos se aproveita de um momento de pouca demanda por caminhões para expandir ainda mais sua frota.
Eles acham o fato positivo, visto que foi mencionado no fato relevante que a destinação dos recursos vai ser para aquisição de máquinas e equipamentos, além do fortalecimento da estrutura de capital da companhia.
No entanto, do lado do investidor, julgam o fato como negativo devido ao tamanho da diluição, que chega a ultrapassar os 7,0%.
Contudo, ressaltam que, nos níveis de preço atuais, a emissão sai a um preço abaixo do que consideram justo.
Hoje, analistas enxergam a Vamos negociada a um P/L de 15,2x 2023, algo que consideram atrativo para uma empresa que tem um CAGR de aproximadamente 50,0% (17-22).
Recomendações
Analistas da Genial Investimentos têm recomendação de compra para os papéis VAMO3, com preço-alvo de R$ 21,00 por ação - o que implica em um potencial de valorização de 68,95% sobre a cotação atual.