São Martinho (SMTO3): ação pode subir 27%, segundo Itaú BBA

O grupo São Martinho (SMTO3) registrou um lucro líquido de R$ 210,6 milhões no terceiro trimestre de 2024, uma queda de 51%.

O resultado foi impulsionado pela decisão de reconhecer antecipadamente o precatório da Copersucar de 2023, devido por conta da saída da cooperativa.

O EBITDA ajustado do 3T23-24 foi de R$ 704 milhões, 3% acima da estimativa do Itaú BBA e uma queda de 9% na comparação anual.

A receita líquida ficou em linha com a projeção do banco, em R$ 1,609 bilhão (aumento de 5% ano a ano).

O BBA tem uma classificação outperform para a ação, equivalente a recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 35,00, um potencial upside de 27%. 

Os analistas veem a ação sendo negociada a 3,3x EV/EBITDA de 1 ano e 6,4x P/E. No entanto, o banco vê gatilhos de curto prazo limitados na ausência de outro rali de açúcar.