No final do mês passado, a Rede D ́Or (RDOR3) arquivou seu Formulário de Referência de 2023 contendo mudanças em seu plano de expansão orgânica.
A maior alteração diz respeito a alguns projetos que tinham conclusão prevista para 2024 e foram postergados para 2025 em diante.
O total dos investimentos é estimado em R$ 10,7 bilhões, crescimento de 5,7% em relação à previsão anterior, considerando somente os projetos com inauguração de leitos a partir deste ano.
O BB Investimentos atualizou seu modelo financeiro para incorporar os resultados recentes da empresa, além de dados e projeções para outros negócios como SulAmerica.
Levando em conta todos os números, o novo preço-alvo para RDOR3 é de R$ 37,00 (antes R$41,00), mantendo a recomendação de compra.
O BB cita a relação favorável de risco/retorno da empresa, mesmo com o menor potencial de valorização do papel.
"Nossa expectativa é de que a operação de hospitais apresente resultados mais 'normalizados' ao longo do ano, ou seja, sem a constante alteração do mix de atendimentos que causaram perda de alavancagem operacional em alguns trimestres dos últimos anos, em razão dos diversos momentos da pandemia", diz o relatório do BB.