A Genial Investimentos acredita que a Porto (PSSA3) deve desacelerar nos resultados do quarto trimestre de 2023, mas a rentabilidade ainda deve ficar em níveis robustos.
Os analistas Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo esperam um lucro recorrente de R$ 636 milhões no período, uma alta de 14,4% na comparação anual e um ROE de 21,5%.
"Para o ano de 2023, esperamos que a seguradora encerre com um lucro recorrente de R$ 2,26 bilhões, aumento relevante de +106,8% a/a e ROE de 20,2% (+9,3pp a/a)", afirmam.
Além disso, a equipe também destacou que resta saber se haverá crescimento em 2024, considerando a queda dos juros. Na visão dos analistas, a companhia registrará um crescimento modesto.
"No 4T23, acreditamos que as receitas continuarão sendo beneficiadas pelo processo de reprecificação ocorrido nos trimestres passados e pelos fortes volumes de vendas realizados ao longo dos últimos períodos, mas já em desaceleração", ressaltam.
Apesar da expectativa de forte desaceleração para 2024, a Genial acredita que as ações estão atrativas negociando apenas 7,1x P/L 24E e 1,4x P/B 23E.
Neste sentido, os analistas reiteram a recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 35,00, uma potencial alta de 35%.