A Genial Investimentos reiterou sua recomendação de compra para as ações de JBS (JBSS3), com preço-alvo de R$ 30,00 em doze meses. A revisão sucede um encontro de analistas com Christiane Assis, diretora de Rellações com Investidores (RI) do frigorífico.
Na reunião, a executiva informou que a companhia deve concluir seu processo de dupla listagem até o final deste ano. Analistas acreditam que a aprovação do processo pode ser um trigger interessante de curto prazo.
O mercado deve ver um posicionamento por parte da SEC (Securities Exchange Comission), órgão regulador do mercado de capitais americano, sobre o effectiveness em relação à transação, que pode ser um “sinal verde” para a companhia convocar a assembleia.
Entre a convocação da assembleia e sua eventual ocorrência, devem se passar 45 dias, diferente dos costumeiros 30 dias, dado os detentores de ADRs da companhia também poderem votar e haver uma questão burocrática para o exercício do direito de voto deles por parte de brokers estrangeiros.
Contudo, entre drivers cautelosos, analistas veem o ciclo do gado nos EUA melhorar apenas em 2025, mas a diversificação geográfica da companhia deve viabilizar uma retomada gradual de margens, a despeito das margens comprimidas em JBS Beef North America.
Analistas da Genial Investimentos aguardam uma recuperação sequencial de margens no consolidado no terceiro e quarto trimestres, impulsionada pela:
- - i) normalização da oferta e demanda de frango no mundo;
- - ii) normalização da oferta de suínos nos EUA;
- - iii) demanda por carne bovina nos EUA resiliente; e
- - iv) ciclo pecuário favorável no Brasil e na Austrália.
Eles veem a companhia negociada a 5,2x EBITDA 24E, abaixo da média histórica de 5,5x, e enxergam um elevado upside em relação ao preço de tela atual.