O Inter (INBR32) registrou um lucro líquido de R$ 160 milhões no quarto trimestre de 2023. O retorno sobre o patrimônio líquido do banco digital foi de 8,5% entre os meses de outubro e dezembro.
A carteira bruta de empréstimos cresceu 26,4% em relação ao ano anterior, a R$ 31,0 bilhões. O índice de inadimplência acima de 90 dias diminuiu 0,1 ponto percentual (p.p.) em comparação com o trimestre anterior, a 4,6%.
O desempenho superou tanto as expectativas de Genial Investimentos, que eram de um lucro de R$ 153,0 milhões (ajustado após o guidance de lucro), quanto as previsões do mercado financeiro, que apontavam um lucro de R$ 130,0 milhões.
Para a plataforma, outra boa notícia foi que após vários trimestres de ciclo de aumento, o índice de inadimplência apresentou queda pela primeira vez.
Essa queda sugere que o Inter poderia acelerar ainda mais as originações de crédito, principalmente com as novas safras que apontam para melhores resultados, declararam os analistas Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo.
Para 2024, a Genial Investimentos espera que o banco continue com esse processo de melhora, e atinja um lucro de R$ 821,0 milhões (+133,0% ano a ano) e ROE de 10,5% (+5,70 p.p. ano a ano).
No geral, esperamos que as receitas apresentem um robusto crescimento a/a, enquanto as despesas devem ter uma evolução um pouco mais moderada, comentaram Nishio e time.
Dessa forma, a Genial Investimentos reiterou sua recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 32,00 para o final de 2024 (já ajustado com o novo número de ações pós-emissão). Eles veem as ações em um valuation atrativo, negociado a 1,4x P/VP 23 e 13,0x P/L 24E.