O Safra revisou suas estimativas para o Fleury (FLRY3), com novo preço-alvo de R$ 19,50 (de R$ 19,00) e recomendação de compra na ação.
Por volta de 14:48 desta segunda-feira (25), as ações da empresa subiam 1,01%, a R$ 15,03.
De acordo com o banco, a companhia tem uma combinação de crescimento razoável, valuation pouco exigente (14,0x P/L 2024E) e riscos limitados. Os analistas mantêm uma visão construtiva sobre a ação à luz de uma perspectiva positiva de risco-retorno.
"Vemos um CAGR (retorno potencial) de EBITDA pró-forma razoável de 10% em 3 anos para o Fleury, com expansão contínua em seu principal negócio de diagnóstico, expansão robusta de seu novo segmento de links (principalmente infusões e ortopedia) e sinergias provenientes da integração com Pardini (aumentamos nossas estimativas de sinergias em 24%, mas permanecem 30% abaixo do ponto médio do guidance)", afirmam.
As projeções operacionais um pouco melhores foram compensadas por uma alíquota efetiva de imposto de renda mais elevada, uma vez que o Safra excluiu o benefício fiscal dos juros sobre capital próprio a partir de 2024.
Além disso, os analistas afirmaram que o Fleury vem apresentando sólido desempenho em seu core business e acelerando sua expansão para novas verticais.