Energisa (ENGI11): como o Safra avalia possível follow-on da companhia?

. - Crédito: Energisa/Divulgação

Na última quinta-feira, 18 de janeiro, após a significativa queda em relação ao Ibovespa devido a notícias de que um follow-on poderia ser anunciado, a Energisa (ENGI11) confirmou que está considerando uma oferta primária de cerca de R$ 2,0 bilhões.

Segundo a empresa, caso seja concretizada, a oferta será lançada em 19 de janeiro de 2024, após o fechamento do mercado. Adicionalmente, o acionista controlador da companhia, Gipar S.A., pretende participar do aumento de capital na proporção de sua participação na companhia (27,7%).

Análise

Para o Safra, o anúncio foi inesperado, mas o histórico sólido sustenta a empresa. "Na nossa opinião, este anúncio foi uma surpresa, uma vez que consideramos que o atual nível de alavancagem é controlável", escreveram os analistas do banco.

O Safra também destacou o desempenho das ações em 2023, com alta de 28% frente ao Ibovespa, com +20%. Apesar da potencial incerteza em relação ao uso dos recursos, os analistas ressaltaram aos investidores que a Energisa tem um sólido histórico de resultados operacionais e boa alocação de capital.

O banco recomenda compra na ação, com preço-alvo de R$ 59,76, uma potencial alta de 20%.