A Genial Investimentos projeta um lucro líquido final de R$ 35 bilhões para o Banco do Brasil - BB (BBAS3) em relação ao ano de 2023, no ponto médio do guidance da instituição financeira. E, com isso, o banco público reportaria um ROE (sigla em inglês para retorno sobre o patrimônio líquido) em 20,70%.
“Esse desempenho supera significativamente vários bancos privados e representa uma notável melhoria em relação aos 8,5% reportados em 2016”, disseram Eduardo Nishio, head de Research e Finanças da Genial Investimentos, e seus analistas.
Para o quarto trimestre, veem o lucro líquido de R$ 9,10 bilhões - 3,30% superior, na base de comparação trimestral, e um número 0,4% melhor, em relação a igual intervalo de 2022.
O movimento lateralizado de lucro em comparação anual pode ser atribuído a três eventos na categoria de ‘outras receitas e despesas’ que ajudaram durante o período de outubro a dezembro:
- - i) bônus e incentivos de bandeiras operadas pelo BB;
- - ii) reversão de provisão de impairments; e
- - iii) desempenho de empresas controladas não financeiras.
Atualmente, o Banco do Brasil possui um payout de 40%, mas analistas creem que a adoção do faseamento a uma resolução de aumento de basileia do Banco Central (BC) e com o bom desempenho que o banco tem entregado, a instituição pode ter capital suficiente para aumentar o payout.
Para 2024, estimam que o crescimento de lucro deve continuar no patamar de +10% ano a ano, beneficiado por provisões nominalmente estáveis com a inadimplência em sinais iniciais de estabilidade. Além disso, as receitas com juros (NII) devem continuar atrativas, mas com desaceleração ano a ano por um efeito de normalização.
Assim, estimam um lucro recorrente de R$ 38,6 bilhões em 2024, com um ROE de 20,6%, e, em razão disso, recomendam a compra dos papéis BBAS3, com preço-alvo de R$ 64,90 - o que implica em um potencial de valorização de 18,40% sobre a cotação atual.
O BB vai divulgar seus resultados no dia 8 de fevereiro.