Cielo (CIEL3): por que BTG e Credit Suisse estão tão otimistas com a ação que disparou 150% no ano?

Cielo (CIEL3) - Crédito: Divulgação: Cielo, por Evidência Consultoria e Comunicação

Às 12:03 desta terça-feira (30), as ações de Cielo (CIEL3) caíam 4,82%, ao preço de R$ 5,53 cada. A queda enfraquece a forte valorização que os papéis desempenham desde o início do ano e reduz os ganhos acumulados a 152,51% - o pico foi 170% no dia 26 de agosto.

Na sessão da última sexta-feira (26), o Credit Suisse elevou a recomendação para CIEL3 de neutra para outperform, com o preço-alvo ajustado de R$ 2,50 para R$ 7,50.

“As ações das companhias de pagamentos são altamente sensíveis aos juros, pois afetam não apenas seu custo de capital próprio, mas também suas grandes despesas financeiras”, disse o Credit Suisse.

“Dado o ambiente benigno para preços do setor, acreditamos que os adquirentes provavelmente seriam capazes de absorver com lucros uma potencial redução da taxa Selic. Assim, vemos um espaço considerável para as ações do setor se os investidores ganharem confiança de que a inflação está prestes a atingir o pico e haver assim uma reversão dos juros”, destacou o banco em análise que avaliou também os papéis de PagSeguro (PAGS31) e Stone (STOC31).

Outra análise da semana passada sobre Cielo foi apresentada pelo BTG Pactual (BPAC11). O banco elevou o preço-alvo de R$ 6,00 para R$ 7,00 e reiterou recomendação de compra.

Analistas apontaram melhor crescimento do TPV e margens mais altas da Cateno, o que deve impulsionar os lucros da empresa no terceiro trimestre.

Eles esperam que a Cielo continue com um crescimento decente de TPV de adquirência, enquanto volumes maiores de cartões devem impulsionar
ainda mais as margens da subsidiária.

A administração foi muito direta ao dizer que o lucro líquido recorrente de R$ 383 milhões no 2T22 deve ser visto como um piso para a projeção dos resultados do 3T, sinaliza o BTG.

Enquanto isso, em seu modelo, o BTG projetava “apenas” R$ 380 milhões para o trimestre.

No relatório anterior, foi mencionado que agora o banco projetava que o lucro do terceiro trimestre ficasse em torno de R$ 400-450 milhões, mas agora incorporaram oficialmente esse ajuste no modelo.

Assim, projetam ganhos no terceiro trimestre de R$ 420 milhões (+100 a/a, 30% acima do consenso da Bloomberg), seguido por R$ 470 milhões no
quarto trimestre.