. - Crédito: ShutterstockO JPMorgan espera uma desaceleração no crescimento dos lucros da BB Seguridade (BBSE3) devido a desaceleração no crescimento dos prêmios emitidos no segmento rural e seguro de vida, normalização da taxa de perda em áreas rurais, bem como menor resultado financeiro.
Por isso, o banco rebaixou a recomendação para ação de compra para neutro.
O Morgan ainda espera um crescimento de lucro por ação (EPS, na sigla em inglês) em um dígito baixo em 2024, apesar do vento contrário da Selic. No entanto, analistas vêem o BB Seguridade com uma das menores taxas de crescimento de EPS composta anual de 2023 a 2025, atingindo 5%.
O banco estima uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) dos lucros de 5% de 2023 a 2025, ficando abaixo de outras instituições financeiras na América Latina, como Bradesco (BBDC4), Stone (STNE34) e XP (XPBR31), que têm uma CAGR de 20-25%, e Itaú (ITUB4), B3 (B3SA3), PagSeguro, BTG (BPAC11), com cerca de 10 a 15%.
Para o ano de 2024 especificamente, o banco espera um crescimento de EPS de 4%. Dessa forma, traçou o preço-alvo de R$ 38 por ação.