Mesmo com o ambiente macroeconômico pressionando o mercado de crédito privado, o fundo RBHG11 (Rio Bravo Crédito High Grade) continua se destacando. A princípio, sua força vem da combinação entre segurança e retorno consistente. De acordo com o relatório mais recente, referente a junho/25, o fundo registrou um DY de mercado de 1,21%. Além disso, manteve a média de 1,13% ao mês nos últimos 12 meses, acumulando assim 13,6% de retorno total no período.
Quando comparamos os dividendos do fundo com o CDI, o RBHG11 entregou, nos últimos 12 meses, CDI + 2,1% líquido ao investidor. Não apenas isso, mas também o fundo encerrou o 1º semestre de 2025 com uma reserva de caixa de R$ 0,20/cota. Sem dúvida, esse valor poderá ser distribuído a qualquer momento.
Adimplência e qualidade do portfólio
Reforçamos que os ativos permanecem adimplentes. Em outras palavras, eles mantêm a regularidade nos pagamentos conforme esperado. O portfólio do fundo, por sua vez, segue com desempenho satisfatório. Isto é, demonstra boa capacidade de crédito dos devedores, CRIs com lastro corporativos, bem como bons níveis de venda, recuperação e inadimplência das carteiras pulverizadas de recebíveis.
A carteira de CRIs se mostra extremamente diversificada. Por exemplo, cada ativo representa, em média, apenas 2,7% do patrimônio do fundo. Em virtude disso, os investimentos estão espalhados em 10 estados do país, com exposição principalmente a setores de loteamento e incorporação.
Estratégia baseada em três pilares
Segundo a Rio Bravo, a performance do RBHG11 está sustentada por três pilares centrais. Em primeiro lugar, a qualidade de crédito dos emissores, com uma análise criteriosa e foco em estruturas robustas de garantias. Seguindo com a diversificação da carteira, que hoje reúne mais de 35 CRIs distribuídos entre setores com baixa correlação. Em terceiro lugar, o rigor na gestão de risco. Este último tem permitido à gestora manter o guidance de dividendos sem qualquer desvio há mais de dois anos.
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“Nosso objetivo sempre foi construir um fundo previsível, com controle, segurança e boa remuneração do capital. Mesmo diante de um mercado mais seletivo, o RBHG11 segue cumprindo mês a mês sua proposta, sem precisar correr riscos excessivos. É uma entrega sustentável, pensada no longo prazo”, afirma Guilherme Rheingantz, gestor dos Fundos de Crédito Estruturado da Rio Bravo.
Guidance sem quebras e atratividade para longo prazo
O fundo permanece, desde 2022, com histórico intacto no Guidance de Dividendos. Acima de tudo, essa consistência é cada vez mais valorizada em um mercado no qual a oscilação nos repasses mensais tem sido motivo de atenção por parte de investidores e analistas.
A previsibilidade e o compromisso com a comunicação clara também têm contribuído para a expansão da base de cotistas do fundo. Em consequência, atrai especialmente investidores que priorizam estabilidade de fluxo.
Com sua média de 1,13% ao mês, o RBHG11 se posiciona como um investimento sólido dentro da categoria High Grade. Por fim, mostra-se especialmente relevante para quem busca renda passiva com risco controlado e estratégia de longo prazo. A expectativa da gestora é de continuidade no atual patamar de entregas, sempre com foco em disciplina, qualidade de crédito e proteção ao capital investido.
