Por Gabriel Codas, da Investing.com - Diante de um cenário menos turbulento nos mercados internacionais, a Petrobras (SA:PETR4) avalia a possibilidade de retornar a realizar captação de recursos no mercado local de dívida, o que se daria por meio de debêntures de infraestrutura, que isentam os investidores de imposto de renda. As informações são da edição desta sexta-feira da Coluna do Broadcast, do Estadão.
De acordo com a publicação, a estatal já tentou retomar as operações desse tipo em maio, mas desistiu depois de perceber que o custo não seria eficiente, já que o país estava em uma fase crítica da pandemia. Na ocasião, a maior parte dos papéis seriam colocados junto aos bancos e não diretamente no mercado, no qual a competição dos investidores pode melhorar o preço da captação.
A coluna destaca que ainda não foi tomada, nem descartada, uma decisão de emissão no exterior, uma vez que não há falta de investidores interessados em papéis da companhia, que sempre foi o de maior peso na carteira de fundos emergentes.
A reportagem explica que entre os motivos que podem levar a petroleira a seguir com a operação está o programa de recompra de bonds no montante de até US$ 4 bilhões, anunciado na semana passada. A estatal confirmou que propostas equivalentes a um montante de US$ 3,5 bilhões já haviam sido entregues pelos investidores e aceitas pela companhia e um montante adicional de US$ 4,8 bilhões havia sido apresentado para troca, que a empresa analisa.
O jornal aponta que é normal que as operações de recompra sejam financiadas por novas emissões. No entanto, a Petrobras deu poucos sinais do próximo passo. Depois de desistir da emissão de R$ 3 bilhões em debêntures incentivadas em maio, a estatal levantou US$ 3,25 bilhões com uma emissão de bonds de 10 anos e 30 anos, atraindo a espetacular demanda de US$ 16 bilhões.
Atualmente, as emissões de debêntures, especialmente as incentivadas, têm tido boa demanda, tem tido uma boa demanda no mercado local. A oferta de papéis pode ser feita para um público amplo de investidores e não somente os qualificados.