O aumento do IOF sobre operações financeiras acendeu um alerta no mercado de crédito estruturado. Isto é, fundos voltados para pequenas e médias empresas sentiram o impacto imediato. Como resposta, a Ouro Preto Investimentos desenvolveu uma estratégia inédita: o Pump Day. A gestora possui mais de 100 FIDCs ativos. Além disso, administra R$ 12 bilhões em patrimônio e securitizou mais de R$ 40 bilhões em créditos nos últimos anos. A solução criada antecipa parte da rentabilidade do investimento já no primeiro dia da aplicação.
O objetivo é neutralizar o impacto do IOF e, ao mesmo tempo, preservar a performance líquida do fundo. Na prática, o investidor recebe logo no início um retorno equivalente ao custo do imposto. Em seguida, o restante da rentabilidade é distribuído nos meses subsequentes. Sem dúvida, a estratégia garante mais previsibilidade para o investidor, eliminando o efeito do DropDown provocado pelo IOF. Por fim, assegura a continuidade do crédito para as empresas financiadas.
Rentabilidade no início da aplicação
O modelo já está em uso e, por certo, vem sendo testado com sucesso em novas ofertas estruturadas. A ideia não apenas mantém a atratividade dos fundos estruturados mesmo em cenários adversos, como também cria um colchão de rentabilidade no início da aplicação. Este colchão compensa a incidência imediata do IOF. Dessa forma, a gestora transforma um desafio fiscal em uma vantagem competitiva. Por conseguinte, estabelece um novo padrão de previsibilidade para o setor.
“Nosso compromisso é transformar incertezas em oportunidades. Em outras palavras, o Pump Day não é apenas uma reação ao IOF, mas um avanço estrutural no modelo de crédito, que oferece segurança para o investidor e liquidez imediata para as empresas.”, afirma Leandro Turaça, Sócio-Gestor da Ouro Preto Investimentos.
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Papel estratégico na retomada do crédito
Na Expert XP 2025, a ser realizada nos dias 25 e 26 de julho, a Ouro Preto estará presente como patrocinadora oficial. Acima de tudo, a empresa levará ao público especializado a demonstração prática do modelo Pump Day e seus impactos no atual contexto fiscal. Além disso, apresentará cases recentes de originação e funding via FIDC, com foco em setores da economia real. A presença da gestora no maior evento de investimentos da América Latina reforça seu papel estratégico. Em virtude de sua atuação, contribui para a retomada do crédito privado no Brasil. Assim sendo, demonstra como é possível inovar mesmo em um ambiente desafiador, com inteligência tributária, governança e visão de longo prazo.
A primeira operação utilizando o modelo Pump Day ocorreu no dia 11 de julho. Nesse sentido, uma captação de R$ 25 milhões foi estruturada para o IOX I FIDC. A oferta contou com demanda qualificada e, ainda mais impressionante, teve execução em tempo recorde. Por isso, funcionou como um modelo prático para validar os mecanismos da estratégia.
A performance da operação reforçou a viabilidade da antecipação de rentabilidade como alternativa. Com o propósito de mitigar o impacto do IOF, servirá de base para as próximas emissões previstas ainda neste semestre. O case, inclusive, será um dos destaques apresentados pela gestora na Expert XP 2025. Em suma, representa um exemplo concreto de inovação aplicada ao mercado de crédito estruturado em meio a um cenário fiscal desafiador.
“Para as empresas que dependem do crédito estruturado para girar seu caixa, o Pump Day faz toda a diferença. É uma resposta prática, pensada na realidade de quem está na ponta e precisa estabilidade na captação dos recursos financeiros para a concessão do crédito“, declara Richard Ionesco, CEO do Grupo IOX.
