Natura: UBS avalia que follow-on deve fortalecer estrutura de capital

Investing.com - A Natura (SA:NTCO3) anunciou que pretende levantar R$ 6,2 milhões em follow-on, a R$ 51,13 por cada uma das 121 milhões de novas ações, o que corresponde a uma diluição de 9,7%. Na perspectiva do UBS, a empresa deve aplicar esses recursos no fortalecimento de sua estrutura de capital e na aceleração do processo de integração da Avon.

Em relatório distribuído na última quinta-feira (1), o banco classificou as ações da Natura (SA:NTCO3) com recomendação Neutra e preço-alvo de R$ 50. Assim, ao final do pregão desta sexta-feira (2), os papéis tiveram alta de 0,74% a R$ 48,94, com R$ 440,59 milhões de volume negociado. Veja os fatores que influenciaram os mercados hoje.

Com os recursos obtidos na oferta, que é o segundo aumento de capital do ano da companhia, a Natura deve pagar sua dívida denominada em dólar, o que, por fim, deve otimizar a estrutura de capital. A empresa terminou o segundo trimestre com R$ 7,39 bilhões em caixa e dívida líquida de R$ 10,62 bilhões. Caso a companhia usasse os R$ 6 bilhões para refinanciar dívidas existentes, depois da redução de sua exposição à dívida em dólar, a dívida líquida/Ebitda cairia para 2x, de 4,83x.