A Amazon inicia nesta quarta-feira, 9 de setembro, sua primeira emissão de títulos em libras esterlinas. A companhia planeja captar 4 bilhões de libras, o equivalente a US$ 5,43 bilhões, em uma operação que atraiu forte demanda, segundo um banco envolvido no negócio.
A emissão é o mais novo exemplo do movimento das chamadas empresas de hiperescala da tecnologia, que vêm ampliando a presença em mercados de dívida fora dos Estados Unidos para bancar os crescentes investimentos em inteligência artificial. Neste ano, o setor já captou recursos em moedas como euro, franco suíço e iene japonês, em busca de novas fontes de financiamento para atender às elevadas necessidades de capital.
Demanda supera 12 bilhões de libras
Segundo documento do coordenador líder da oferta, as ordens para a emissão superaram 12 bilhões de libras. A operação será dividida em quatro tranches de 1 bilhão de libras cada, com vencimentos em 3, 6, 12 e 19 anos.
Os títulos devem ser precificados com spreads de 53, 75, 90 e 93 pontos-base, respectivamente, sobre os títulos equivalentes do governo britânico. A libra esterlina é a mais recente moeda incorporada ao programa de financiamento da Amazon, que já acessou neste ano os mercados de euro, franco suíço e dólar canadense.
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Hyperscalers ampliam captações
De acordo com dados da LSEG, os hyperscalers emitiram mais de US$ 200 bilhões em dívida em 2026, volume mais de duas vezes superior ao registrado em todo o ano passado.
A Alphabet, controladora do Google, foi a primeira empresa do setor a entrar no mercado de libras esterlinas neste ano. Em fevereiro, levantou 5,5 bilhões de libras em uma oferta dividida em cinco tranches, incluindo um raro título com vencimento em 100 anos. Em 2026, a companhia também captou recursos em ienes, dólares canadenses e dólares australianos.
Alerta do BCE
O Banco Central Europeu afirmou no início de setembro que a entrada dos hyperscalers no mercado de títulos da zona do euro pode deslocar outros emissores e elevar seus custos de financiamento.
Ponto de atenção para o apetite
Esta é a primeira emissão de títulos da Amazon desde julho, quando a demanda por uma oferta de US$ 25 bilhões ficou abaixo da verificada em anos anteriores. O episódio é um dos sinais de que o volume crescente de captações das grandes empresas de tecnologia começa a testar o apetite dos investidores.
