Cada vez mais, investir no exterior vem se tornando uma necessidade para o investidor brasileiro que busca proteção cambial, diversificação internacional e mais liberdade financeira. Ainda mais em um Brasil que é marcado por instabilidades políticas e econômicas que, neste ano, foram acentuadas.
Durante os últimos anos, a combinação de alta inflação, volatilidade cambial e incertezas regulatórias, junto à complexidade tributária e às constantes mudanças nas políticas econômicas, tem motivado brasileiros a diversificar seus investimentos no exterior, buscando maior proteção patrimonial e previsibilidade.
A principal escolha? ETFs irlandeses, ativos para quem deseja expor seu patrimônio a economias desenvolvidas com eficiência fiscal. E, para ir além da simples compra e espera, existe uma estratégia que potencializa ainda mais os ganhos: o Covered Call.
O que são ETFs Irlandeses?
Em resumo, ETFs irlandeses são fundos de índice domiciliados na Irlanda, regulados pelas normas UCITS (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities). Esses ETFs têm ganhado popularidade entre investidores globais, especialmente os brasileiros, por oferecerem:
- Isenção do imposto de herança dos EUA (estate tax)
- Retenção reduzida de dividendos (15%)
- Acumulação automática dos rendimentos (em fundos acumuladores)
- Listagem em bolsas europeias com liquidez internacional, como a London Stock Exchange (LSE) e Xetra.
Dentre os exemplos mais populares de ETFs irlandeses incluem: o CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF), VWRA (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) e o IWDA (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
E Covered Call, o que é?
Em segundo lugar, Covered Call é uma estratégia de investimentos que consiste em vender opções de compra (calls) sobre um ativo que você já possui. Isso permite ao investidor receber prêmios mensais em dólar pela obrigação de vender o ativo a um determinado preço, caso seja exercido.
Na prática, o investidor compra cotas de um ETF, vende uma opção de compra sobre essas cotas, se não for exercido, ele embolsa o prêmio e, se for exercido, vende as cotas com lucro e recompra em seguida.
Com disciplina e consistência, essa estratégia permite ganhar dinheiro todos os meses, mesmo se o ETF não subir.
Clique aqui e leia uma matéria completa sobre Covered Call.
Por que Covered Call com ETFs irlandeses é tão poderoso?
Historicamente, muitos acreditavam que ETFs irlandeses não tinham liquidez para opções. Isso mudou. Atualmente, ETFs como o CSPX têm opções listadas na Eurex (bolsa de derivativos europeia) com liquidez suficiente para implementar Covered Call mensais.
Isso significa que o investidor tem vantagens como isenção de imposto de herança americano, recebimento de prêmios mensais mesmo em ETFs acumuladores, boa liquidez nas opções da Eurex (com multiplicador de 10) e segurança fiscal e regulatória garantida pelo framework UCITS e pela jurisdição irlandesa.
Mas como colocar tudo isso na prática? Somente com uma boa estratégia definida por trás, como o Super ETF. Na prática, alunos do curso relatam prêmios de 2% ao mês com CSPX, mesmo com movimentação limitada. Esse retorno, somado à valorização histórica do S&P 500 (cerca de 10% a.a.), cria um composto de retorno acima de 30% ao ano.
E quanto aos ETFs Americanos como o VT?
O VT (Vanguard Total World Stock ETF) é um dos ETFs mais abrangentes do mundo, cobrindo mais de 9.000 empresas globais. O VT é particularmente eficiente para estratégias de Covered Call devido à alta liquidez nas opções (Tastytrade, IBKR, Thinkorswim), ao prêmio consistente de 2% ao mês com Wheel ou Covered Call e aos dividendos trimestrais reinvestidos.
Apesar da retenção de 30% nos dividendos, 15% de IR sobre os prêmios e o risco do imposto de herança americano (estate tax), a estratégia de Covered Call ainda proporciona um retorno total superior a 30% a.a., ultrapassando em 3 a 4 vezes o rendimento de um ETF acumulador sem operações.
Notícias Relacionadas
Confira um comparativo real de retorno (10 anos) na tabela abaixo:
| Estratégia | Retorno Líquido Estimado em 10 anos |
|---|---|
| Buy and Hold (ETF acumulador) | US$ 235.000 |
| VT com Covered Call (EUA) | US$ 1.457.000 |
| CSPX com Covered Call (Irlanda) | US$ 1.490.000 |
Mesmo com impostos, reinvestimentos e exercícios ocasionais, a estratégia do Super ETF se mostra mais lucrativa.
Questão sucessória: Irlanda x EUA
Em relação a questão sucessória, os ETFs americanos, como o VT, estão sujeitos ao imposto de herança (estate tax) americano, que pode chegar a até 40% sobre valores acima de US$ 60 mil. Esta é uma consideração importante para o planejamento sucessório do investidor.
Por outro lado, os ETFs irlandeses, como o CSPX, oferecem uma vantagem significativa por serem completamente isentos do estate tax americano. Isso os torna uma opção mais segura quando se considera a questão da herança e do planejamento patrimonial de longo prazo.
Quando analisamos os resultados, observamos que os ETFs irlandeses com estratégia de Covered Call apresentam retornos similares aos ETFs americanos, porém com o benefício adicional de não estarem expostos ao risco do imposto de herança. Esta característica os torna uma opção mais atraente para investidores preocupados com a preservação patrimonial.
Tributação brasileira na prática
Mesmo operando no exterior, o investidor brasileiro precisa estar atento às suas obrigações fiscais. A principal delas é o recolhimento de 15% de Imposto de Renda sobre ganhos de capital, que se aplica tanto às operações com opções quanto à venda de ETFs.
O investidor deve declarar os rendimentos provenientes de aluguel de ativos e tributá-los via carnê-leão. Quanto aos dividendos, o investidor precisa declará-los no Brasil, mesmo que a fonte já tenha retido 30% e não haja nova tributação.
Um bom planejamento tributário permite que o investidor mantenha todas as operações regularizadas junto ao fisco e, ainda assim, obtenha retornos significativamente superiores aos que conseguiria apenas com a estratégia passiva de buy and hold.
Covered Call é superior à passividade
Por fim, investir apenas esperando é melhor que nada. Mas operar com estratégia é muito melhor. A estratégia de Covered Call com ETFs irlandeses como o CSPX, ou com ETFs americanos como o VT, entrega:
- Renda mensal em dólar
- Proteção cambial
- Retorno superior mesmo com IR
- Flexibilidade e controle
- Possibilidade de reinvestimento
Em conclusão, mesmo com os impostos no Brasil, o retorno é superior, o risco é gerenciado e a liberdade do investidor cresce. A chave é aplicar com disciplina e entender os instrumentos corretos.
Quer aprender a executar a estratégia completa?
Acesse: www.superetf.com.br
Acompanhe as novidades e análises em: www.spacemoney.com.br
ETFs irlandeses com Covered Call são o caminho mais inteligente para viver de renda em dólar!
