Carteira de BDRs da Empiricus com novas posições
Carteira de BDRs da Empiricus passa por mudanças em setembro

A Empiricus promoveu uma nova rodada de ajustes na carteira recomendada de ações internacionais para setembro, com mudanças em energia, materiais e semicondutores. A casa reduziu a SLB de 10% para 0%, incluiu a Valero com 5%, adicionou o ETF Gold Miners com 2,5% e elevou a participação da Micron de 5% para 7,5%.

As recomendações são compostas por Brazilian Depositary Receipts (BDRs), recibos que representam ações de empresas listadas no exterior.

Saída da SLB e giro para refino

A SLB foi retirada da carteira após a valorização recente das ações, impulsionada pelo petróleo mais forte em meio às tensões no Oriente Médio e por aquisições estratégicas, como a compra da Kelvion. Apesar de a companhia continuar sendo vista como relevante no setor de serviços de energia, a Empiricus optou por direcionar o capital para uma tese que enxerga como mais beneficiada pelo cenário atual: refinarias ocidentais.

Na avaliação da casa, a alta dos preços do petróleo e, principalmente, dos derivados favorece companhias de refino.

Valero e Gold Miners reforçam a carteira

A Valero entrou na seleção com peso de 5%. A Empiricus aposta que a menor oferta de petróleo e derivados, especialmente por restrições no refino do Oriente Médio, elevará as margens da companhia. Por ser uma empresa focada em refino, a Valero tende a se beneficiar da maior diferença entre o preço do petróleo bruto e o dos combustíveis refinados.

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Já o ETF Gold Miners foi adicionado com 2,5% de participação, reforçando a exposição ao setor de materiais. A inclusão se apoia nas incertezas fiscais e geopolíticas e na demanda dos bancos centrais por ouro. A expectativa de juros menos restritivos nos Estados Unidos pode impulsionar o ouro e, consequentemente, o ETF.

Micron amplia aposta em memória

A Micron teve o peso elevado de 5% para 7,5%. Segundo a Empiricus, o aumento reflete o valuation atrativo e a perspectiva de continuidade do ciclo estrutural de memória. A alta dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial, as expansões fabris e os contratos firmados reforçam a expectativa de a companhia se beneficiar do crescimento dos mercados de DRAM e HBM.

Carteira completa para setembro

Após os ajustes, a relação de BDRs indicada pela Empiricus para setembro ficou assim:

  • Microsoft (MSFT34) — 15,0%
  • Nvidia (NVDC34) — 15,0%
  • Amazon (AMZO34) — 10,0%
  • Berkshire Hathaway (BERK34) — 10,0%
  • Valero (VLOE34) — 5,0%
  • Eli Lilly (LILY34) — 7,5%
  • Taiwan Semiconductor (TSMC34) — 7,5%
  • Alphabet (GOGL34) — 5,0%
  • Baidu (BIDU34) — 5,0%
  • Bank of America (BOAC34) — 5,0%
  • Gold Miners ETF (GDXB39) — 2,5%
  • Meta Platforms (M1TA34) — 5,0%
  • Micron (MUTC34) — 7,5%

A relação completa divulgada pela casa também traz a SLB (SLBG34) com 0,0%, confirmando a exclusão da ação.

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