Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com - O resultado do Itaú (SA:ITUB4) do primeiro trimestre de 2022 foi ligeiramente positivo, segundo a XP (SA:XPBR31). Entre os principais pontos apresentados no balanço, a corretora destaca o forte crescimento da carteira de crédito e da margem financeira do Itaú.
No entanto, às 11h42, as ações do Itaú caíam 1,13%, a R$ 23,51.
A carteira de crédito do Itaú cresceu 13,9% em relação ao 1T21, acima do guidance indicado entre 9% e 12% para 2022. A XP ressalta que o portfólio no Brasil subiu 24,3% na comparação anual, superando também o guidance previsto entre 11,5% e 14,5%.
A XP explica que esse crescimento sólido na carteira de crédito beneficiou a margem financeira, que chegou a R$ 21 bilhões no 1T22, um avanço de 12,9%. A queda de 59,1% na margem financeira com o mercado também foi compensada pela alta anual de 23,9% na margem financeira com clientes.
As despesas do banco também ficaram sob o controle, segundo a XP, com um avanço de 2,9% na comparação anual. Já a inadimplência teve um crescimento modesto de 0,2 p.p., para 2,6%.
Além disso, a XP destaca que a PPD apresentou mais um trimestre consecutivo de crescimento e chegou em R$ 7,0 bilhões, alta de 57,8%. Isso fez com que o índice de cobertura caísse marginalmente para 232%.
O lucro líquido recorrente do Itaú cresceu 15% sobre o 1T21, para R$ 7,4 bilhões, enquanto o Retorno sobre o Patrimônio Líquido chegou a 20,4%, alta de 1,9 pontos percentuais.
A XP considera que as ações do Itaú estão sendo negociadas a um valor justo e por isso, mantém a recomendação neutra sobre os papéis.