Em discurso realizado nesta sexta-feira (1º), o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, contrariou as expectativas de queda iminente nos juros dos Estados Unidos.
Powell declarou que, apesar do progresso alcançado, o Fed está avançando com cautela, ponderando os riscos de aperto insuficiente e excessivo, sem se comprometer com uma política monetária relaxada.
Ele destacou: "Seria prematuro concluir com confiança que atingimos uma posição suficientemente restritiva ou especular sobre quando a política [monetária] poderá relaxar."
Esses comentários surgem às vésperas da próxima reunião de política monetária do banco central, agendada para os dias 12 e 13 de dezembro - é amplamente esperado que o Fed mantenha as taxas de juros estáveis, continuando a tendência dos últimos três encontros.
Embora o mercado especule sobre possíveis cortes no próximo ano, Powell e outros membros do Fed negam, por ora, a perspectiva de redução dos juros.
No entanto, investidores veem com bons olhos a possibilidade de um afrouxamento monetário, o que poderia impactar positivamente as taxas hipotecárias em um mercado imobiliário fragilizado nos EUA.
Embora o Fed não determine diretamente as taxas hipotecárias, suas ações influenciam diretamente esses índices. Investimentos e ações do Fed moldam geralmente o cenário econômico, influenciando os rendimentos da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos, que, por sua vez, afetam as taxas hipotecárias.
Os últimos movimentos do Tesouro dos EUA mostraram declínio nos rendimentos, o que refletiu na diminuição das taxas hipotecárias. Cortes nas taxas em 2024 podem sustentar essa tendência.
Apesar do viés de cautela expresso por Powell, o Fed mantém em aberto a possibilidade de novas altas nas taxas, caso a inflação persista em níveis preocupantes. No entanto, os futuros não refletem essa possibilidade, em contraste com os pronunciamentos do banco central.
O cenário atual é de alívio para os responsáveis do Fed, com a última leitura do indicador de inflação preferido pelo banco indicando um abrandamento dos aumentos de preços em outubro, após um período inicial do ano com elevações devido aos custos energéticos, que recentemente desaceleraram.
No geral, a reunião do Fed de dezembro provavelmente refletirá um ano de decisões equilibradas, com quatro aumentos e três estabilizações das taxas de juros até o momento. A economia dos EUA, embora desacelerando, permanece robusta, refletida nos gastos dos consumidores, apesar da recente desaceleração em outubro, segundo relatório do Departamento de Comércio.
O mercado imobiliário nos EUA continua sendo um ponto de atenção para dezenas de milhões de proprietários, considerando especialmente o impacto direto nos custos habitacionais.
A média de hipotecas de taxa fixa de 30 anos tem apresentado queda, atingindo 7,22% na semana encerrada em 30 de novembro, em comparação com 7,29% na semana anterior e 6,49% há um ano.
Apesar da crise de acessibilidade habitacional, espera-se uma melhora no próximo ano, conforme indicado pelos responsáveis do Fed, que observam as condições econômicas preparando o terreno para a descida da inflação.
A postura restritiva das taxas de juros e a desaceleração econômica contribuem para essa perspectiva de queda na inflação, mas o Fed mantém a cautela diante de possíveis reviravoltas.