Investing.com - Segundo o BTG (BVMF:BPAC11), depois da forte correção de junho, os papéis brasileiros estão com valuations muito atraentes. No cenário macro, a atividade econômica é a surpresa positiva, assim como a queda no desemprego, mas o indicador de inflação segue desafiador e pressiona as taxas de juros para cima.
Além disso, o banco cita os cortes de impostos para subsídios aos combustíveis, maior auxílio emergencial e outras medidas como fatores que devem continuar a impactar o mercado, elevando a percepção de risco e as taxas de longo prazo. Por isso, promoveu uma série de alterações em sua carteira recomendada para o mês de julho.
A carteira é composta por dez ações para o mês de julho: Vale (BVMF:VALE3), Petrobras (BVMF:PETR4), WEG (BVMF:WEGE3), Banco do Brasil (BVMF:BBAS3), Localiza (BVMF:RENT3), Sabesp (BVMF:SBSP3), Lojas Renner (BVMF:LREN3), TOTVs (BVMF:TOTS3), SLC Agrícola (BVMF:SLCE3) e Minerva (BVMF:BEEF3).
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De acordo com o BTG, a queda recente da WEG mostra um bom ponto de entrada para um negócio com fortes fundamentos, levando em consideração suas características defensivas que reforçam a tendência de um crescimento forte. Já em relação à Localiza, o BTG aponta que a companhia deve se beneficiar da fusão com a Unidas, apontando que um mercado de automóveis “mais normalizado” pode oportunizar a expansão e otimização da frota.
A exposição ao setor de varejo com a Renner ocorre devido à migração para compras em um cenário de menor renda.
Ainda, o banco decidiu juntar nomes politicamente sensíveis, como Petrobras e Sabesp. As estatais continuam afetadas pelo atual ambiente político, mas estão muito baratas para serem ignoradas, de acordo com o BTG.
Na contrapartida, o BTG reduziu a exposição aos bancos retirando o Itaú (BVMF:ITUB4), empresas expostas a alta renda, como Arezzo (BVMF:ARZZ3) e Multiplan (BVMF:MULT3), e também Raíze (BVMF:RAIZ4) e Locaweb (BVMF:LWSA3), que continuam na carteira de Small Caps.
Em junho, a carteira recomendada de ações do BTG teve uma performance de 14,0%, contra uma performance de -11,5% do Ibovespa e -11,7% do IBRX-50.
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