Ações de techs asiáticas despencam com SoftBank em baixa

O sell-off global no setor de tecnologia, desencadeado pelo resultado abaixo do esperado da Broadcom no segundo trimestre fiscal, se intensificou nos mercados asiáticos nesta segunda-feira, com ações ligadas à inteligência artificial liderando as perdas. O índice Nasdaq, referência em tecnologia, acumulou queda superior a 4,5% na semana passada, enquanto o valor de mercado das empresas do S&P 500 encolheu aproximadamente US$ 1,8 trilhão, conforme nota do United Overseas Bank (UOB). Na Ásia, os papéis de gigantes de semicondutores e do investidor japonês SoftBank Group foram os mais afetados, refletindo o receio de que as altas expectativas em torno da IA possam estar se descolando da realidade dos lucros.

O contágio das ações de tecnologia asiáticas

Os principais nomes do setor na Ásia registraram quedas expressivas. A sul-coreana Samsung Electronics recuou 5%, enquanto a SK Hynix, também fabricante de chips de memória, caiu 2%. O peso dessas duas empresas no índice Kospi, que juntas representam mais de 40% de sua composição, fez com que o benchmark sul-coreano despencasse até 8% no pregão. A taiwanesa TSMC, maior fabricante contratada de semicondutores do mundo, perdeu 2,1%, e a Hon Hai Precision (Foxconn) recuou 5,1%.

No Japão, a situação foi ainda mais severa. O SoftBank Group, que recentemente se tornou a empresa mais valiosa do país, tombou 7,5%, arrastado pelo mau desempenho de sua investida Arm Holdings, que caiu quase 13% na sexta-feira. Os fornecedores de equipamentos para chips Tokyo Electron e Advantest também sofreram, com baixas de 6,7% e 5%, respectivamente.

A hegemonia do setor de semicondutores sob pressão

O setor de semicondutores, que vinha sendo impulsionado pelo otimismo em torno da demanda por inteligência artificial, foi o epicentro das perdas. No mês passado, Samsung Electronics e SK Hynix haviam atingido a marca de US$ 1 trilhão em valor de mercado cada, e o SoftBank se consolidou como a maior capitalização do Japão. No entanto, o tombo de 9% do ETF VanEck Semiconductor (SMH) na sexta-feira e a queda de mais de 13% da Micron Technology indicam que o mercado está recalibrando suas expectativas.

O gatilho para a correção foi a divulgação do balanço da Broadcom, que reportou receita abaixo das projeções dos analistas para o segundo trimestre fiscal. A notícia gerou um efeito cascata, atingindo não apenas as ações diretamente ligadas ao ecossistema da empresa, mas todo o segmento de tecnologia, exacerbando o movimento de realização de lucros que já estava em andamento.

Impacto nos índices e no mercado como um todo

O impacto não se limitou às empresas individuais. O índice Kospi da Coreia do Sul foi um dos mais afetados, com a forte ponderação de Samsung e SK Hynix amplificando o movimento. O índice Nikkei do Japão também sentiu o peso, dado que o SoftBank e as empresas de equipamentos têm grande representatividade. Apesar do sell-off, analistas ressaltam que as empresas de tecnologia asiáticas ainda estão em uma trajetória de crescimento sustentado por investimentos em IA, mas a volatilidade recente sugere que o mercado pode estar entrando em uma fase de maior cautela quanto às avaliações.

O movimento de vendas também se refletiu nos mercados futuros dos Estados Unidos, com os contratos futuros do Nasdaq indicando abertura negativa. O temor de que a desaceleração no ritmo de crescimento dos lucros das empresas de semicondutores possa se espalhar para outros setores da tecnologia aumentou a aversão ao risco entre os investidores globais, como pode ser acompanhado em nossa cobertura de mercados externos.