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Assaí (ASAI3): para a XP, eficiências em despesas e geração de caixa são os destaques

Analistas avaliam que a receita líquida expandiu-se fortemente devido ao forte plano de expansão da varejista

27/07/2023 07:14

O Assaí (ASAI3) registrou um lucro líquido de R$ 156 milhões no segundo trimestre – ou em R$77,0 milhões, se ajustado para os juros capitalizados, por conta da maior alavancagem e juros -, uma retração de 51,1% em relação aos ganhos apurados na mesma categoria em igual período de 2022.

A receita líquida, contudo, se expandiu em 20,30%, a R$ 15,9 bilhões no intervalo entre abril e junho.

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O EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado cresceu 13,8% em doze meses, a R$ 1,113 bilhão.

Recomendações

A XP Investimentos avalia que a receita líquida expandiu-se fortemente devido ao forte plano de expansão, com a abertura de sessenta novas lojas em doze meses. Eficiências em despesas e geração de caixa são os destaques, para os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday e Thiago Suedt.

Na avaliação dos analistas, a margem EBITDA ajustada foi uma surpresa positiva em 7,0%, em razão de um forte controle de despesas gerais e administrativas.

A geração de caixa foi positiva em R$ 1,8 bilhão, principalmente puxada por uma melhor dinâmica de capital de giro na linha de fornecedores, enquanto a alavancagem reduziu na comparação com o trimestre anterior para 2,6x na relação dívida líquida – EBITDA (ex. IFRS).

Analistas mantêm recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$ 19,00 – o que implica em um potencial de valorização de 47,6% sobre a cotação atual.