Porto (PSSA3): como a Genial analisa o balanço do 4T23?

O lucro líquido da empresa avançou 24,0% na base de comparação anual

No quarto trimestre de 2023, o lucro líquido da Porto (PSSA3) avançou 24,0% na base anual, a um resultado de R$ 688,90 milhões e um ROAE (sigla em inglês para retorno sobre o patrimônio médio) de 23,90% no período.

No ano, a companhia dobrou o lucro líquido, e alcançou um resultado recorde de R$ 2.266,10 bilhões e um ROAE de 19,6% no período. A receita total cresceu 9,5% entre os meses de outubro e dezembro, na comparação anual, e atingiu R$ 8,4 bilhões. Houve expansão de 16,2% no ano (vs. 2022), a R$ 31,70 bilhões.

A Genial Investimentos afirmou que a companhia terminou o ano de 2023 com uma evolução relevante de lucro (+99,7% a/a) e rentabilidade (ROE de 20,1%).

"Acreditamos que 2024 será um ano de desaceleração por conta do comparável alto do ano de 2023, mas com um nível de lucratividade atrativo. Estimamos um lucro recorrente de R$ 2,4b, crescimento de 4% a/a, com um ROE de 19,2% (acima da média histórica)", diz o relatório escrito por Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo. 

Para este ano, os analistas esperam uma desaceleração dos prêmios emitidos no segmento de automóveis, devido a uma base comparativa mais forte.

No entanto, estimam que os outros segmentos devem crescer em um ritmo mais forte, principalmente em Saúde. "Acreditamos que o índice de sinistralidade continuará controlado, ficando abaixo de 60%. Por fim, achamos que o segmento de cartões volte a rodar num ritmo mais forte com melhora no custo de crédito", ressaltam. 

A Genial recomenda compra na ação, com preço-alvo de R$ 35,00, potencial alta de 27% na ação.