Arezzo (ARZZ3) e Grupo Soma (SOMA3): como o BTG Pactual avalia a fusão?

O banco afirmou que a fusão criará uma empresa com receita líquida de R$ 10 bilhões

A partir de agora, Arezzo (ARZZ3) e Grupo Soma (SOMA3) são uma empresa só. Com a fusão entre as duas grandes varejistas de moda, Alexandre Café Birman foi escolhido como o novo CEO da companhia resultada da transação.

Roberto Luiz Jatahy Gonçalves foi nomeado CEO da business unit de vestuário feminino, ao passo que Rony Meisler vai continuar à frente de business unit AR&Co como CEO e Thiago Hering, por sua vez, CEO da business unit Hering.

Com a implementação da operação, a companhia alcança um faturamento próximo de R$ 12 bilhões - considerados os respectivos faturamentos brutos LTM apurados nos ITRs do terceiro trimestre - e vai passar a comercializar calçados, bolsas, itens de moda masculina, feminina e infantil, como roupas e acessórios por meio de suas trinta e quatro marcas e mais de duas mil lojas, próprias e franquias.

O BTG Pactual afirmou que a fusão criará uma empresa com receita líquida de R$ 10 bilhões, EBITDA de R$ 1,6 bilhão, lucro de R$ 750 milhões (a partir de 2023), e um market cap de R$ 13 bilhões (com maior liquidez).

Apesar de ser um negócio complexo, que cria um gigante com várias marcas (e diferentes culturas) nos segmentos de vestuário/calçado, para além dos riscos de execução no processo de integração, o negócio poderá permitir a captura de sinergias na distribuição e desenvolvimento de produtos, operações de franchising e produção.

O banco recomenda compra na ação #ARZZ3, com preço-alvo de R$ 80,00 em doze meses.