M.Dias Branco (MDIA3): o que esperar do 4º trimestre da companhia?

Analistas projetam EBITDA (resultado operacional) de R$ 427 milhões

O Itaú BBA realizou um roadshow com a M. Dias Branco (MDIA3), representada pelo seu CFO (diretor financeiro), Gustavo Theodozio, e pelo diretor de Relações com Investidores, Fabio Cefaly.

Entre as discussões, os analistas abordaram estratégias de preços no setor, dinâmica de estoques no varejo, alocação de capital e impactos da reforma tributária nos resultados da companhia.

O banco acredita que a dinâmica de crescimento da empresa deve acelerar e sua avaliação tem uma assimetria positiva neste momento (a ação negocia a 11x P/E 2024e, vs. a média histórica de 15x um ano à frente).

Além disso, os preços dos biscoitos e massas alimentícias provavelmente permanecerão estáveis em relação ao ano anterior ao longo de 2024, mas os volumes deverão desempenhar um papel fundamental na rentabilidade da M. Dias.

O BBA acredita que, no quarto trimestre de 2023, a companhia deve atingir EBITDA (resultado operacional) de R$ 427 milhões, com uma pequena redução de 0,3pp na margem
na base trimestral.

O BBA tem recomendação neutra para a ação, com preço-alvo de R$ 46,00, um potencial upside de 25% em 2024.