Itaú (ITUB4): Genial eleva preço-alvo da ação e espera bom resultado no 4º tri

Os analistas estimam um lucro recorrente de R$ 9,2 bilhões no período

A Genial Investimentos espera que o Itaú Unibanco (ITUB4) entregue um bom quarto trimestre, somado a uma expansão do ROE (retorno sobre patrimônio) em 2024. 

Os analistas estimam um lucro recorrente de R$ 9,2 bilhões, alta anual de 19,9%, atingindo uma rentabilidade (ROE) de 20,8% de outubro a dezembro do ano passado.

O valor fica consistentemente acima de seus rivais privados, Santander (SANB11) e Bradesco (BBDC4). Assim, o Itaú deve encerrar 2023 com um lucro no meio do guidance (R$ 35,4 bilhões).

"Para este trimestre, esperamos que o principal driver de geração de lucro venha do custo de crédito que deve começar a se estabilizar com a inadimplência mostrando sinais positivos, enquanto as receitas seguem evoluindo", afirmam os analistas Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo.

A equipe também espera um aumento relevante de dividendos no trimestre por conta uma combinação de capital em excesso e decisões regulatórias favoráveis (limite de juros no cartão de crédito, aumento de Basiléia operacional e modificações no JCP).

"Para 2024, esperamos lucro crescendo acima de 10%, ROE crescente e payout de dividendo aumentando, ou seja, continuidade do desempenho do 4T23", pontuam. 

A Genial reitera sua recomendação de compra na ação, com novo preço-alvo de R$ 40,60 (de R$ 36,60), um potencial upside de 23,6%.